Коришћење токова фонда за добијање ивице
У овом чланку ћемо истражити који су токови фондова и како их инвеститори могу искористити како би добили предност приликом улагања на домаћем или међународном нивоу.
Шта је ток Фонда?
Токови средстава показују ове приливе и одливе готовине у различитим финансијским средствима на месечном или кварталном нивоу. Нето приливи стварају вишак готовине за руководиоце фондова да улажу у тенденцију стварања потражње за дионицама и обвезницама у свом сектору избора. Насупрот томе, нето одливи смањују вишак новца за руководиоце фондова и имају тенденцију да резултирају мањом тражњом за акције и обвезнице.
Као резултат, инвеститори могу да користе информације о токовима фонда како би утврдили где се капитал инвестира у смислу класе имовине или географије. Укупан раст нето прилива фондова такође може пружити увид у то да ли инвеститори стављају новац на тржиште или га извлаче, што помаже у сликању макроекономске слике о томе шта се дешава.
Инвеститори могу пронаћи податке о токовима фондова у оквиру појединачних поднесака фондова или путем агрегатора финансијских података попут Морнингстар-а који пружају и податке и коментаре. Сваке године Морнингстар издаје годишњи извештај о глобалним токовима који указује на то где се глобална средства додјељују за сваку годину која је високо посматрана од стране међународних инвеститора (видети: Годишњи извјештај о глобалним токовима за 2012. годину ).
Анализирање токова фонда
Токови фондова могу пружити инвеститорима пуно информација о томе где се капитал посвећује широм свијета. Конкретно, годишњи коментар Морнингстар-а може пружити јединствене увиде како би подржао глобалну макроекономску тезу за инвестирање, док активни трговци могу погледати више података у реалном времену како би покренули интрадаине области фокуса.
Ево неких начина за кориштење информација:
- Фиксни приход . Токови фонда у хартије од вредности са фиксним приходом указују на недостатак повјерења у дионице и лет до сигурности у већини случајева. На примјер, прилив свјетских економских криза јасно је евидентиран прилив нето средстава у америчке вриједносне папире са фиксним приходом.
- Ассет Цлассес . Фондови тока у одређене класе имовине могу носити различите конотације. На примјер, одливи нето средстава из глобалних акција у америчке акције великих вриједносних папира могу указати на то да су америчке акције релативно потцијењене.
- Портфолио Мик . Фондови тока у одређене класе имовине могу такође обезбедити увид у мешавину портфеља. На примјер, европски инвеститори су прије свега уложили у обвезнице у 2012. години, са малим дијелом својих портфеља посвећених тржиштима у успону .
- Проналажење средстава . Подаци о токовима фонда показују која су средства најпопуларнија међу инвеститорима и која не пате од наклоности. На примјер, БНП Парибас је имао јаке нето одливе нето средстава током 2012. године, што указује на то да инвеститори можда желе остати даље.
Стављање у контекст
Токови фонда могу се користити за идентификацију прошлих инвестиционих трендова, али гледање у будућност је кључ за профит за инвеститоре. Пошто менаџери новца имају тенденцију да стоје иза криве - односно, имају тенденцију да умањују широке тржишне индексе, инвеститори треба обратити пажњу на обрасце који излазе из података о токовима фондова, а не самим очитавањем.
На пример, претпоставимо да је амерички фиксни приход доживио значајан скок у приливима нето фонда током протеклих неколико мјесеци. Али сада, ти нето приливи новца су почели успоравати и показују знаке да су најтежи. Инвеститори који разматрају ове податке, можда би жељели размислити о продаји свог фиксног прихода у САД пре продаје од фонда који би могао успорити губитке.
Генерално гледано, глобални инвеститори треба да користе податке о токовима фонда како би приказали слику на највишем нивоу о ономе што се дешава на глобалном нивоу и користи те информације за изградњу специфичне тезе за инвестиције. Подаци су посебно корисни за глобалне макроекономске инвеститоре, али остали инвеститори могу бити сигурни да ће пронаћи увид у податке о токовима фонда за кориштење у сопственом трговању и улагању.