Путна опција је дериват фјучерс уговора . Куповина понуђене опције даје купцу право, али не и обавезу, да прода уговор о будућности по одређеној штрајковој цени пре истека уговора.
На робним тржиштима, куповином опција је често ризични начин за преузимање кратке позиције на тржишту. Када неко купи опцију стављен, ризик је ограничен на цијену плаћену за опцију стављену (премија) плус све провизије и размјене.
Куповина или продаја уговора о фјучерсу открива трговца неограниченим губицима.
Већина трговаца не врши опције путања (или конвертује у кратку позицију будућности), већ су одлучили да затворе ставку опције пре него што истекне.
Може се такође продавати (или написати) опције стављања. Кратка позиција у опцији пут поставља продавца опције на неограничени ризик.
Дуга опција је кратка позиција.
Пример дугачке опције
Куповина опције сојиних путева у износу од 7,00 УСД даје купцу право да прода уговорни уговор о сојиној сои од 7,00 долара у било које време пре истека истека опције.
Ако купац плаћа премију од 20 центи или 1000 долара (.20 к 5,000 бушела) за опцију стављену када се цена опције креће до 30 центи, добит ће 10 центи или 500 долара.
Ставите опције да ли су осигурање цена
Опције служе многе корисне сврхе на робним тржиштима. Куповина понуђене опције даје купцу право, али не и обавезу продаје одређеног износа робе по одређеној цени (штрајковој цени) за одређени период (до истека рока) по цени (премији) .
Пут опције су уговори о осигурању који се исплаћују када се цена робе помера нижа, испод цијене штрајка. Опција стављена испод цене штрајка је стављена у паре. Када је тржишна цена једнака шприцној опцији, опција је у новцу и када је изнад, став је ван новца.
Пут опција купаца осигурати или се заштитити од нижих цијена. Продавац опције пута делује као осигуравајућа компанија. Стога, купац стана има ризик ограничен на премију плаћену за опцију, док продавац може профитирати само по висини премије и има ризик од цене до краја нуле. На пример, опција од 3000 УСД за кокосове футуре са датумом истека за три месеца за 50 УСД по тони би имала сљедећи профил ризика по истеку:
- На или изнад 3.000 долара опција ће истрошити безвриједно. Купац опције би изгубио 50 долара, а продавац би профитирао за 50 долара.
- Између 3000 и 2950 долара - купац ће надокнадити разлику између цене удара од 3000 долара и тржишне цене док ће продавац платити тај износ.
- Испод $ 2950- купац прима сваких $ 1 испод $ 2950, а продавац ће платити тај износ.
Иако је овај пример описан коришћењем футура какаоа, примењује се на друга робна тржишта. Пут опције су деривати фјучерс уговора док су фјучерси деривати физичке робе. Постоје опције доступне на већини најважнијих робних размена у енергетици, племенитим металима, базним металима, житарицама, меким робама и тржиштима животињских протеина.
Опције су једина возила која омогућавају трговцима, шпекулантима и инвеститорима да зарађују када се тржиште не креће.
Главна одредница стављених опција и свих опција за то питање јесте нестабилност. Имплицитна волатилност је варијанта за коју верује тржишни консензус који ће постојати током трајања уговора о опцији.