Животиња је у основи особа или компанија која се бави пословима везаним за одређену робу. Они су обично произвођач робе или компаније која у будућности мора купити робу.
Свака странка покушава да ограничи свој ризик шаљући на робна тржишта.
Најлакши пример повезивања са хедером је фармер. Фармер узгаја усеве, соју и на пример, и ризикује да ће цена соје опасти до тренутка када жетве живе. Због тога би он желео да ризикује ризик продајом сојиних будућности, који се закључава по цијени за своје усјеве раније у растућој сезони.
Уговор о сојиним фјучерсима на размени ЦМЕ групе састоји се од 5.000 бусела сојиног меса. Ако би пољопривредник очекивао да произведе 500.000 бушела сојиних производа, он би продао 100 уговора о соји.
Претпоставимо да је цијена соје тренутно у трговини од 13 долара. Ако фармер зна да може остварити профит од 10 долара, можда би било паметно закључати цену од 13 долара продајом (скраћивањем) фјучерс уговора. Ризик је да би цена соје могла падати испод 10 долара до тренутка када жени и да је у могућности продати своје усјеве на локалном тржишту.
Увек постоји могућност да се сојина може много помјерити у вријеме жетве. Соја би могла да се пресели на 16 долара, а пољопривредник може остварити огроман профит. Може се десити и супротно - цијене сојине би могле бити тенк и фармер би могао имати знатан губитак. Главни део посла је опстанак и зарађивање доброг профита, а не колико новца можете направити док баците опрез на вјетар.
То је оно о чему се ради о хеџингу.
Два дела за хедге
Постоје два дела за ограду. Позиција у роби (позиција готовине) која се производи или мора да се купи. Друга страна је позиција на тржиштима будућности коју хедер креира да ограничи ризик.
Типичан случај је да ће једна од позиција премјестити у корист хеџера, а друга ће се помјерити против хедера. Савршена заштита би могла да се у току хедге-а не би променила. То би учинило хедеру боље или гори до тренутка када се коначна роба у ствари купи или продаје.
Инс и излази од хеџинга
Већина људи би мислило да ће хеџери што пре покренути хеџу како би били сигурни да немају ризика да би цене могле учинити штетан потез прије него што морају да купе или испоруку робу. Међутим, то је често далеко од нормалног случаја.
Неке компаније не живе или ретко зараде. Добар примјер тога је када су главне авиокомпаније ухватили у спавање када је цијена нафте порасла са 30 долара на скоро 150 долара за барел. Многи авио-компаније су претрпјели огромне губитке, а неки су банкротирали због високих трошкова горива.
Ако су прописно обезбедили заштиту, велики део губитака би се могао избјећи.
Још увек би морали платити веће трошкове горива, али би имали значајан износ добити на фјучерсним позицијама. Већина авиокомпанија сада је веома вредна у коришћењу строгог програма хеџинга.
Пољопривредници, на пример, понекад немају заштиту до последњег тренутка. Цијене зрна често се повећавају у времену од јуна до јула на временске претње. Током овог периода, фармери гледају како се цене крећу вишим и вишим, често постају похлепни. Понекад чекају предуго да би се закључале у високим ценама и ценама. У суштини, ови хедери претварају у шпекулаторе.
Предпоставка хеџинга је зашто су оригиналне створене размене берзанских производа. То је и даље главни разлог због кога постоје данас размене будућности. Хедгерс не чине главни обим трговања, већ су главни економски разлог због кога постоје размене.
Шпекуланти чине највећи део обима трговања и размене заиста не би постојале без њих.
Ажурирање о хеџингу од стране Андрев Хецхт 11. априла 2016
Једна од најважнијих карактеристика будућих тржишта када је реч о хеџингу је конвергенција. Конвергенција је усклађивање цена између цена фјучерса у близини и готовинских или физичких цијена током периода физичке испоруке. Ово чини тржиштима будућности атрактивним за произвођаче и потрошаче јер пружа истиниту слику о цени коју ће добити или платити за робу која је заштићена.
Још једна важна карактеристика за хеџере је могућност стварања или стварне физичке испоруке. Другим речима, произвођач има стварну способност или право да испоручи робу и потрошач има право да прими робу као резултат држања фјучерсне позиције до рока испоруке, а затим избора опције испоруке. Постоје додатни трошкови који се односе на прављење или преузимање испоруке, али ти трошкови имају тенденцију да буду номинални.
Коначно, док берзанске размјене захтевају од хеџера да плате маржу за своје фјучерсне позиције, ниво маргине је често нижи него за шпекуланте или друге учеснике на тржишту. Разлог за ниже маргине хеџинга као размене гледају на ову заједницу као мање ризичну по томе што производе или конзумирају робу, стога имају позицију у роби која природно помјерава позицију фјучерса. Животиња мора да поднесе захтев за ове посебне марже по размени и да буде одобрена након испуњења критеријума за размену.