Општа правила се могу мијењати
Ако погледате графикон индекса ЦРБ, он укључује разноврсну групу цијена робе према графикону доларског индекса.
Ово представља јачину или слабост америчке валуте у односу на друге инструменте девизног курса. Као опште правило, видећете да се роба помера ниже када се долар помера више, а супротно се дешава док се долар помера ниже. Корелација није савршена, али често постоји значајна инверзна веза током времена.
Зашто покрет?
Основни разлог због чега долар утиче на цене роба јесте то што је долар референтни механизам цене за већину роба. Америчка валута је резервна валута света. Долар тежи да буде најстабилнији девизни инструмент, тако да већина других земаља држи доларе као резервну имовину.
Када је ријеч о међународној трговини сировинама, долар је механизам размјене у многим, ако не и већини случајева. Када вредност долара пада, кошта више долара за куповину роба. Истовремено, она кошта мање валуте друге валуте када се долар помера ниже.
Роба су глобална имовина
Други разлог за утицај долара је да су роба глобална имовина. Они тргују широм света. Страни купци купују америчке производе као што су кукуруз, соја, пшеница и уље са доларима. Када вредност долара пада, они имају више куповне моћи јер захтева мање валуте за куповину сваког долара.
Класична економија учи да се потражња типично повећава пошто падају цене.
Доллар је мерило јер је стабилан
Роба не тргује у вакууму. Робна производња је често локализована афера. Већина производње кукуруза и соје у свету долази из плодних земаља САД. Чиле богате минералним богатима дају највећу производњу бакра на земљи, а половина светских резерви нафте налази се на Блиском Истоку. Највећи произвођачи какао пасуља су у Африци у обалама Слоноваче и Гане.
Као што видите, робна производња зависи од климе и геологије на одређеним локацијама. Али потрошња ових важних сировина долази широм света.
Велика већина ових материјала користи долар као механизам цена за глобалну трговину, јер су САД најјача и најстабилнија економија у свету. Када се долар јача, то значи да роба постаје скупља у другим валутама. Ово има негативан утицај на тражњу. Насупрот томе, када се долар слаби, цене сировина у другим валутама померају ниже, што повећава потражњу.
Ефекат на робу
Свака роба има идиосинкратске карактеристике, али вредност долара је историјски имала директан утицај на цијене свих роба.
Када је долар почео да ојача у мају 2014. године, индекс америчког долара трговао је на 78,93 на активном фјучерсном уговору. Почетком марта 2016. године тај доларски индекс трговао је око 97 нивоа; долар је ценио за око 23% за мање од две године.
Многе цијене робе су се током овог периода помериле ниже - савршен примјер обратног односа између вриједности долара и цијена робе. Историјски односи могу послужити као водич јер историја понавља, али постоје времена када се догоде велике дивергенције, па је могуће да цијене роба и долар повремено могу да се крећу у истом правцу.
Је промена у ваздуху?
Цити Ресеарцх објавио је у марту 2017. године да је корелација између цене долара и робних добара постала мање значајна пошто је индекс долара трговао на око 97 само годину дана раније.
Конкретно, роба је била јака у другој половини 2016. године, чак и када је амерички долар стекао у односу на друге валуте. То је била најзначајнија варијација у корелацији од деценије. Цити је наговестио да ово стање може трајати неко време.
Мониторинг долара
Један од најбољих начина за заштиту од промјена и пажљиво пратити вриједност долара и његову корелацију с робним производима јесте гледање цијена цијена индекса долара. Овај индекс се тргује на ИЦЕ Футурес Екцханге. Овај уговор о будућности је индекс који вриједи долар у односу на групу других главних валута широм свијета, укључујући еуро, јен и британску фунту. Цена индекса се тргује као било који други фјучерсни уговор, и креће се горе и доле за време трговања.
Цијене роба не морају обавезно означити више за сваки тик нижи у доларском индексу, али често је постојала јака инверзна веза у дужем временском интервалу. Појединачне робе имају основне карактеристике понуде и потражње, тако да се понекад мењају на неки начин, без обзира на правац америчке валуте. Одсуство ризика игра улогу, посебно у недавним догађајима. Пазите на ситуацију и не узимајте у обзир претходне трендове.