Како њихова зарада иде, тако иде ваш портфолио
Инвеститори, добро погледајте у огледалу новца: ваша доња линија се своди на њихову доњу линију.
Другим речима: Како можете утврдити да ли цена акције компаније тачно одражава његову вредност и заслужује ваш финансијски улог?
Ако не можете да одредите вредност залиха, не можете знати да ли је тренутна цена висока, ниска или у праву. На срећу, многи ресурси могу вам помоћи да процените залихе.
И то је најфреквентније од бројева који ће највише значити пре него што упишете тај чек на вашег брокера.
Основе
За већину инвеститора, вредновање акција се врти око зараде компаније. А зараде једноставно представљају профит компаније - колико новца је направио у датом периоду, који се често објављује сваке три месеца у оном што се зове четврти извјештај о зарадама .
Један извештај сама по себи не може да каже целу причу. Мала или брзо растућа предузећа са негативном зарадом, на пример, могу пролазити кроз процес брзе експанзије да би остварили свој пуни потенцијал. Према томе, извјештаји о зарадама морају се прочитати у одговарајућем контексту.
Позитивна зарада
Зарада (или раст ка позитивним зарадама) говори вам колико је здрава компанија и ако може платити дивиденде или расти кроз повећање капитала (већа цена акција).
Инвеститори очекују да компаније као што је Цоца-Цола (КО) имају позитивне зараде.
Ако Цоке забиљежи нижу зараду за четвртину, акција ће вјероватно опасти, осим ако нешто објашњава ово као једнократни догађај. Младе компаније, с друге стране, могу ићи годинама са негативном зарадом и још увијек уживају у корист тржишта ако инвеститори вјерују у своју будућност.
Дакле, поред стварне зараде, постоји и очекивање зараде.
Компанија може пријавити позитивну зараду за четвртину. Али ако не успије да оствари зараду, Волстрит очекује, инвеститори могу то казнити и послати цијене акција на носач.
Размислите на овај начин: појавите се на забави с тортом. То је плус, зар не? Али ако су ваши гости очекивали колач од чоколадног слоја и купили сте обично стару килограм погаче, неће бити срећан. И Волстрита, која је гладно мјесто, жели да своје компаније испоручују робу на основу прогнозе аналитичких фирми. Све што није очекивана роба је разлог разочарења.
Заиста, само на Валл Стреет-у може компанија да зарађује и види да акционари постану узнемирени - или губе новац и и даље задржавају инвеститоре.
Зарада по акцији
Основно мерење зараде је "зарада по акцији" или ЕПС. Ово мерење дели дивиденде по броју неисплаћених акција. На пример, ако је компанија у трећем тромесечју зарађивала 12 милиона долара и имала 8 милиона акција, ЕПС би износио 1,50 долара (12 милиона долара / 8 милиона).
Разлог због којих смањите зараду на основу акција је да упоредите једну компанију са другом у томе како делују профит. Две компаније, од којих је свака имала 12 милиона долара зараде, изгледале би исто с тим сировим бројевима.
Али, ако је једна компанија имала 8 милиона акција, а друга компанија имала 4 милиона, то би имало предност на ЕПС-у.
Временски период
Можете да користите мерење зараде по акцији три пута:
- За претходну годину звану "задња зарада по акцији"
- За текућу годину
- За наредну годину звану "прерађивачка зарада по акцији"
Само задња ЕПС је стварна. Тренутни и будући ЕПС су процјене.
Када чујете новина, коментатори говоре о "сезони зарада", они се односе на кварталне извештаје о зарадама које компаније морају да поднесу Комисији за хартије од вриједности и размјене. Ове извјештаје можете погледати на интернет страници СЕЦ-а под именом Едгар.
Дељење: Компаније које не испуњавају очекивања о зарадама обично чине пословне вести са извештајима о паду цене акција.
Али ако је компанија заузела велико премлаћивање због мале разлике између очекиваних и стварних зарада, то би могла бити златна прилика за куповину - поготово ако је компанија током читавог периода досљедно профитабилна.
Другим речима, не слушајте наслове: Проучите доње линије.