Ево још два бисера мудрости од Петра Линцха који ће вам помоћи да изаберете велике малопродајне акције .
"Велике компаније имају мале покрете, мале компаније имају велике покрете."
Свака акција коју поседујете представља удио власништва у стварном послу. Тржиште је већ проценило шта та компанија вреди преко тренутне цене акција. Стога, ако очекујете да компанија порасте вриједност, мора се десити једна од три ствари.
- Компанија се шири. За трговце на мало, ово се пожељно врши путем органске продаје и расхлади.
- Перформансе компанија (зарада, продаја, профитна маржа, итд.) Се побољшавају.
- Тржиште је лоше потцијенило залиху, или његов квалитет није у потпуности цењен.
Велики, мали, малопродајни често се уклапају у две од ових категорија. Ако они могу органски расти и клијенти их воле, они ће се годинама ширити. Такође их не праве много аналитичари, тако да су шансе да се оне не цијене довољно.
Институционални инвеститори често избјегавају мале капице годинама, јер не могу купити довољно акција да утичу на њихову доњу линију. Када коначно почну да раширију релативно малу количину акција, цена малопродајног трговца може изненада да расте.
Не кажем да не би требало да купујете малопродајне трговце; Само кажем да би требало да имаш различита очекивања за њих.
Узми Хоме Депот на пример. То је сјајна компанија, али са преко 2.000 продавница, његови дани брзог раста су вероватно завршени. Што би било добро, али тренутно има цену до зараде (П / Е) 22, што значи да је цијена за раст.
Другим речима, ако је Хоме Депот имао више простора за раст или разумније процене, могао би направити фину инвестицију. Међутим, богато вредновање ограничених могућности раста је лоша комбинација. Морате знати у коју категорију своје акције падају (вриједности игра, дивиденди , брзи произвођачи, итд.), Тако да можете знати шта очекивати од њих, па знате када је њихова процјена "превише богата".
"Ако бих могао избјећи појединачно залихање, то би било најтоплије залиха у најзгоднијој индустрији."
Вруће акције, у врелој индустрији, често су превише вруће за руковање. Вредновање акције попут Амазон.цом је скоро немогуће. Пошто свако то мора имати, савршенство се процјењује у његову тренутну процјену. Било каква помисао могла би послати акције које се тресу. Дио разлога због којег се дионице још нису смањиле, то је зато што бикови предвиђају одличне ствари од нових производа и услуга (цлоуд, стреаминг, итд.) Који данас не доносе много профита. Ово није неуобичајено; вреле индустрије се увек мењају.
Амазон.цом може врло добро наставити да лебди, али анализирање где ће бити у будућности преузима скок вере.
Ако се не осећате пријатно да направите тај скок, можда ћете више волети акцију са овим карактеристикама које су одобрене "Линцх".
- То је у досадној, предвидљивој индустрији која се неће променити или извући у беснију конкуренцију.
- Она расте зараде на одрживом нивоу (15-25%).
- Има нишу и задовољство купаца.
- Од радара. Нећете чути много аналитичара како се хвале да их препоручују, а нико на коктелу неће вам рећи да је то њихов врући избор.
Одличан пример ове врсте акција је Адванце Ауто Партс. Има нишану, сталну зараду и једноставан и предвидив пословни модел. Иако нико не би очекивао величанственост од ове акције, његова зарада је порасла око 20% годишње током пет година.
Стална зарада, доводи до изузетних резултата; у последњих пет година тај део је порастао преко 200% (наспрам 78% за С & П 500 ).
У неком тренутку ускоро Адванце може доћи до тачке засићења на тржишту, као што је поменуто Хоме Депот. На крају ће и оба П / Е-а залиха слајати и они ће бити на мом радару као вриједност. Сваки продавац је на различитом мјесту у свом циклусу раста, и сваки од њих може бити добра инвестиција по праву цијену.
Најбољи добитници ће бити следећи Адванце Ауто Партс. На срећу, ако се сећате ових правила, можете их наћи. Адванце лети лети под Радарским зидовима. Успут, увек је имала простора за раст, сталну зараду и одличну нишу. То је било у снеакој индустрији раста, Американци возе старије аутомобиле и поправљају их, а доминира у тој индустрији. Најважније, њена индустрија никад није била под значајним вјештинама или промјенама, па је зараде лакше предвидјети.
Научите из Легенде
Иако не можете очекивати да ће се упоредити са перформансом Петера Линцх-а, он је накупљен 29,2% годишњи повратак за 13 година, можете научити из своје стратегије. Мудрост иза ових цитата може вам помоћи да одаберете велике малопродајне залихе у годинама које долазе.
Обелодањивање: Ја немам ни једну од акција поменутих у овом чланку и немам планова за куповину акција у наредних 72 сата. Никада не купујте ни једну од поменутих залиха (или било где другде), а да не радите сопствено истраживање.