Преглед односа П / Е, ЕПС-а и процене на мало
На крају крајева, ваш циљ би требао бити куповина акција на исти начин као и машина за веш; водите фер истраживање и потражите најбољу вредност за свој новац.
Иако то можда не звучи узбудљиво, доказано је да је вриједност улагања прилично профитабилна. Иако постоји много начина за вредновање стања, неколико основних алата су универзалне. Данас ћемо додирнути најупечатљивију алатку за вредновање свих, однос П / Е, и колико је корисно за инвестирање у малопродају .
Разумевање ЕПС и П / Е
На жалост, акција "вриједности" није само најјефтинија акција коју можете пронаћи. Акција од 2 долара може бити и често је много скупља од акција од 200 долара. Да бисте разумели зашто, прво морате да схватите која је зарада по акцији (ЕПС).
Свака акција је удео или део власништва у стварном послу. Оно што вам подразумева, јесте мали проценат профита предузећа или "зараде". Дељењем нето прихода предузећа, по броју њених акција, стижемо до ЕПС-а.
Сада вам компанија неће запишети чек за тај цјелокупни износ сваког тромјесечја, иако можете добити дио у виду исплате дивиденде , њена зарада по акцији представља вашу резу добити, за сваку дионицу коју поседујете.
Једна важна ствар коју треба запамтити је да већи ЕПС не значи нужно већи профит, компанија може имати само мање акција. Ево примера: ако продавац "Кс" има годишњи нето приход од $ 1Б и издаје акције 1Б, њен годишњи ЕПС ће бити $ 1 / дионица. Ако продавац "З" такође има годишњи нето приход од $ 1Б, али има 2Б акције, његов годишњи ЕПС ће бити 0.50 УСД / дионица.
Зарада по акцији је најважнија варијабла у одређивању вредности залиха. Када га комбинујемо са алатима вредновања, као што је фамозни "П / Е", разумемо зашто акција од 2 долара можда ипак није тако јефтина.
Однос цена-до-зарада који се обично назива "вишеструки", "П / Е" или "вишеструка цена-до-зарада" је најчешће коришћена алатка за вредновање залиха. Једноставно речено, однос П / Е је вишеструко заснован на тренутним приходима компанија који изражавају оно што су инвеститори вољни да плате за те зараде. Док се акције "П / Е" обично приказују поред тикера на сајтовима као што је Иахоо! Финансије или Мотлеи Фоол, можете га и врло лако израчунати дељењем цена акција са ЕПС-ом.
На пример, ако је цена акција компаније Бест Буи 80 долара, а његова ЕПС (ТТМ) је 8 долара, његов П / Е однос је 10; 80, подијељен са 8, је 10. Што је нижи П / Е, мање плаћате за пословну зараду. Па ипак, чак и тада, нижи П / Е не значи увек јефтиније малопродаје.
Ограничења П / Е са малопродајним деоницама
П / Е је важан, иако донекле ограничен алат за вредновање када су у питању малопродајне акције. За почетак, уобичајени П / Е прати чврсто задужење од дванаест месеци зараде (ТТМ), али не рачуна будућност.
С обзиром на то да се малопродаја стално мијења, а трговци на мало брзо излазе из фаворита, базирање вриједности на оно што се догодило прошле године може бити проблематично. РадиоСхацк је, на пример, претворио профит недавно у 2012. али брзо промјењује укус потрошача који су га потиснули у стечај. Дакле, када је реч о малопродаји, оно што се дешава следеће је исто толико важно колико и последње.
Друго, малопродајни фонд може такође имати неуобичајено висок ЕПС због једнократног догађаја или цикличног периода. Ово би могло јер је објавио хит производ, затворио више локација или добио једнократну повољну пореску одлуку. Сви ови фактори ће учинити да се акције по изгледају јефтине путем П / Е, али, када зараде прихода за наредном годином не успију, П / Е ће скочити у журби.
Историјски гледано, средњи П / Е за све акције С & П је око 14, али се малопродајне акције често тргују на вишим вишенаменским мјестима.
Разлози због којих би висока П / Е малопродајна понуда могла бити јефтинија од ниске П / Е, имају везе са очекивањима раста. У следећем чланку ове серије размотрићемо како раст игра улогу П / Е и зашто неки скупни алати за вредновање не раде за дионице на мало.