Како се инвеститори могу спремити за глобалне промјене
Продуктивност је достигла врхунац у Сједињеним Америчким Државама након дот-цом боома почетком 2000-тих и опада у последњој деценији. Истовремено, глобализација убрзала је пренос технологије широм свијета. Ови трендови указују на то да ће становништво, а не иновације, поново постати кључни покретач економског раста. Кина и Индија ће поново постати највеће свјетске економије у наредним годинама.
ПрицеватерхоусеЦооперс, мултинационална консултантска фирма са сједиштем у Лондону, објавила је извјештај под називом Свијет 2050. године у фебруару 2017. године, у којем ће се детаљно утврдити како ће се свјетски економски поредак промијенити до 2050. године. У извјештају истраживачи вјерују да ће економија Сједињених Држава пасти на треће мјесто - након Индије и Кине - а већина Европе пада из десет највећих економија. Ови трендови могу имати значајне импликације за међународне инвеститоре.
Топ 10 економија у 2050
Извештај ПвЦ Тхе Ворлд из 2050. године указује на то да ће тржишта у развоју чинити многе од десет највећих светских економија од стране бруто домаћег производа (БДП) и паритета куповне моћи (ППП) до 2050. године.
Доња табела приказује процјене Међународног монетарног фонда (ММФ) за 2016. и пројекције ПвЦ-а за 2050. годину како би се показале ове промјене.
2016 | 2050 |
Кина | |
Америка | Индија |
Америка | |
Индонезија | |
Бразил | |
Русија | |
Јапан | |
Немачка | |
Велика Британија |
Извештај ПвЦ такође разматра најбрже растуће економије између 2016. и 2050. године, које укључују гранична тржишта према данашњој дефиницији.
Земља | Стопа раста БДП-а | Промена положаја |
Вијетнам | 5.1 процената | 12 места |
Филипини | 4,3 одсто | 9 места |
Нигерија | 4,2 процената | 8 места |
Свеукупно гледано, ПвЦ верује да ће глобална економија удвостручити до 2042. године, растећи са просечном стопом од 2,6 одсто између 2016. и 2050. године. Ове стопе раста ће бити вођене углавном земљама у развоју тржишта, укључујући Бразил, Кину, Индију, Индонезију, Мексико , Русије и Турске, која ће расти са просечном стопом од 3,5 одсто, у поређењу са само 1,6 одсто просечног курса за Канаду, Француску, Немачку, Италију, Јапану, Велику Британију и САД.
Импликације за инвеститоре
Приходе у матичној земљи: Већина инвеститора има превелику тежину у инвестицијама унутар своје земље. На пример, Вангуард је утврдио да су амерички инвеститори држали око 29 посто више америчких акција од тржишне капитализације у САД, што је било 43 одсто на дан 31. децембра 2010. године. Финансијска теорија указује на то да инвеститори требају издвојити више страних вриједносних папира, што помаже повећању диверзификације и дугорочни повратак прилагођен ризику.
Примарна земља пристрасности могла би постати још проблематичнија јер Сједињене Државе воде мање и мање глобалне тржишне капитализације: ако амерички инвеститори задрже исте алокације за стране инвестиције, упркос паду америчког учешћа у глобалној тржишној капитализацији, они ће имати већа пристрасност на матичним земљама.
Инвеститори требају планирати више издвајања на тржишта у развоју у наредним годинама како би избјегли ову скупу пристрасност.
Геополитичке промене: Сједињене Државе су већ годинама имале водећу улогу у глобалној економији, али би та динамика могла почети да се мијења са растом тржишта у развоју. На примјер, амерички долар је дуго био најважнија резервна валута у свијету, али би кинески јуан могао превазићи долар у наредним годинама. Ово би могло негативно утицати на процену америчког долара током времена и потенцијално дестабилизирати глобалну економију ако је јуан нестабилан.
Кина, Русија и многа друга тржишта у развоју такође су преузеле све већу улогу у глобалним разговорима. Ово би могло представљати изазов за САД и Европу у наредним годинама, посебно када је у питању трговинска питања или глобални сукоби.
Ове динамике могле би промијенити тренутни профил ризика на глобалним тржиштима потенцијално повећавајући геополитичке ризике док се борбе за моћ играју између земаља током времена.
Доња граница
Сједињене Америчке Државе су дуго времена највећа свјетска економија, али се те динамике брзо мијењају, јер Кина, Индија и друга тржишта у развоју добијају замах. Инвеститори треба да буду упознати са овим глобалним променама и позиционирају свој портфолио како би избјегли пристрасност у земљама путем повећане међународне диверзификације, као и заштите од потенцијалних геополитичких ризика који могу настати из ових борби за моћ.