Међународна диверзификација може помоћи у смањењу ризика, побољшању поврата
Инвеститори могу да размисле о повећању своје међународне изложености , нарочито када се домаћи берзи тргује по високом коефицијенту зараде.
Зашто инвестирати на инострана тржишта?
Многи инвеститори само гледају на укупне приходе приликом процене различитих инвестиција. На пример, можете упоређивати два заједничка средства на основу начина на који су извршавали протекле периоде од 1, 5 и 10 година и одабрали најбољег фонда за свој портфолио.
Проблем са овим приступом је то што игнорише ризик . На пример, повраћај од 120 одсто инвеститора за годину дана може изгледати сјајно - све док не видите да су уложени у дионице пени! Инвеститор може доживјети изузетно лошу годину уколико настави да врши овакве ризичне инвестиције. Требали би уместо тога погледати ризик прилагођене повратке који узимају у обзир ризик и осигурати да ваш портфолио не доживи екстремну волатилност.
Према Вангуард-у , инвеститори са 20 одсто удела у међународним акцијама имају 70 одсто максималне користи за диверсификацију, док су они са 30 одсто удела имали 90 одсто максималне диверзификације.
Такође је било неколико периода током историје када су међународне акције на америчком тржишту добиле гомилу, као што су средина осамдесетих, крајем седамдесетих година и почетком 2000-их, побољшавајући укупан принос - не само ризик.
Зашто се диверзификују када су акције високе?
Вангуард је утврдио да су односи цена и зарада историјски били један од значајнијих показатеља дугорочних повратака, објашњавајући око 40 процената будућих 10-годишњих повратака.
Стар Цапитал потврдио је да је то случај и са најмање 16 других међународних тржишта капитала. Коефицијенти зарада и зараде имају инверзне или повремене односе са будућим повратним берзама, што их чини корисним приликом анализе потенцијалних могућности.
Сједињене Државе су се током прошле деценије трговале с скромном премијом у остатку света, што је вероватно због свог снажног управљања, владавине права и других фактора. Али, постоје тренутци када се америчко тржиште тргује знатно већом премијом на глобалним тржиштима. Током овог периода, инвеститори могу да размисле о повећању њихове диверзификације у међународним инвестицијама како би искористили тенденциозне реверзије.
Приликом анализе односа цена и зарада, циклички прилагођени однос П / Е или ЦАПЕ - често се сматра најтачнијом мером. Стопа ЦАПЕ мери зараду по акцији у току периода од 10 година како би се олакшале флуктуације профита који се јављају у различитим периодима пословног циклуса. Ово ствара много прецизније мерење вишекорисника процене него кориштење односа цијена и зараде у одређеном тренутку.
Најбољи начини диверзификације у иностранству
Постоји много различитих начина да се диверзификују у међународне инвестиције, али фондови којима се тргује на берзама (ЕТФс) и узајамни фондови су најједноставније опције.
Генерално, инвеститори могу да размишљају о овим средствима као јефтинији начин диверзификације у поређењу са куповином портфеља америчких депозитарних примања (АДР) или страних акција. Такође је важно одабрати средства са малим коефицијентима трошкова како би максимизирали дугорочне поврате.
Инвеститори који имају фондове индекса С & П 500 можда желе размислити о додавању међународног индексног фонда у своје портфеље. На пример, Вангуард ФТСЕ Алл-Ворлд ек-УС ЕТФ (ВЕУ) има више од 1.000 различитих делатности концентрисаних у Европи , Азији и Пацифику и Азији . ИСхарес Цоре МСЦИ Тотал Интернатионал Стоцк ЕТФ (ИКСУС) је још једна опција која поседује готово 4.000 акцијама у истим регионима са мало веће изложености Северној Америци (Канади).
Вангуард препоручује да инвеститори размишљају о издвајању од 20 до 40 одсто својих портфеља међународним акцијама.
Фирма констатује да би се ова издвајања требала заснивати на капитализацији глобалног тржишта за међународне дионице, која тренутно износи око 50%. То јест, ако међународне дионице расте на рачуну већег удјела у укупној тржишној капитализацији, онда требате повећати њихову изложеност међународним акцијама.