Улагање у другу највећу економију југоисточне Азије
Преглед економије Тајланда
Економија Тајланда је друга по величини у југоисточној Азији , након Индонезије, али је приход по глави становника четврти у региону, након Сингапура, Брунеј и Малезије.
Раст бруто домаћег производа ("БДП") порастао је на око 4-5% годишње као дугорочни просјек, подстакнут јаком аутомобилском индустријом и њеним статусом великог извозника пиринча и пољопривредних производа.
Након што је доживео велики пад са великим поплавама, тајландска економија се снажно опоравила од 2013. године, захваљујући вишим минималним платним и инфраструктурним пројектима у подручјима разореним поплавама. БДП земље је у 2015. години опао за 0,3%, али се брзо опоравио на 3,2% у 2016. години, а 3,9% у 2017. години. Економисти верују да ће економија у 2018. години порасти за 4,2%.
Политичко руководство земље је под притиском од војног удара у 2014. години. Са новим уставом, руководство земље се нада да ће прећи ове проблеме и поново изградити економију, иако западни извори остају скептични. Најновија иницијатива војне владе "Тајланд 4.0" је осмишљена да ослободи земљу од своје замке средњих прихода и чини је нацијом високог дохотка.
Улагање у Тајланд са ЕТФ-има
Најлакши начин за инвестирање у Тајланд је коришћење фондова којима се тргује на тржишту ("ЕТФс"), који нуде тренутну диверсификацију у америчкој сигурности. Са скоро 500 милиона долара у укупној нето активи, иСхарес МСЦИ Тхаиланд Цаппед ЕТФ (НИСЕ: ТХД) представља најпопуларнију опцију за инвеститоре из САД-а који су стекли изложеност тајландској економији.
Фонд има више од 120 различитих хартија од вриједности пондерисаних првенствено у финансијама и енергетици, са три највећа имања која чине више од 20% свог портфеља. Са стопом трошкова од 0,62%, ЕТФ је јефтинији од многих активно управљаних заједничких фондова.
Инвеститори треба да погледају бета фонда, ризике концентрације и друге факторе пре додавања у портфолио. Историјски гледано, међународни ЕТФ-ови фокусирани на тржишта у развоју имају већи бета коефицијент од домаћих ЕТФ-а, што значи да могу бити ризичнији за инвеститоре.
Куповина Тајландских АДР-а и залиха
Инвеститори који траже више директне изложености могу да размисле о куповини америчких депозитарних рачуна ("АДРс"), којима се тргује хартијама од вредности које заступају стране инвестиције попут оних на Тајланду. Иако нису толико различити као ЕТФ, они представљају начин да инвеститори купе појединачне акције како би искористили специфичне могућности.
Популарни АДР-ови у Тајланду укључују:
- Сиам Цоммерциал Банк (СМУУИ)
- Напредна информативна служба ПЦЛ (АВИФИ)
- Бангкок Банк (БККЛИ)
Инвеститори треба да имају у виду да АДР могу имати мање ликвидности од својих партнера на домаћем тржишту на страним берзама. Иако многи УК и европски АДР-ови имају пуно обима, АДР-и на тржишту у настајању - попут Тајландских АДР-а - могу имати знатно већи ризик ликвидности.
Инвеститори могу такође морати да изграде сопствени портфељ АДР-а за добро заокружено излагање, што може бити изазовно када се баве компанијама у развоју на тржишту.
Ризици улагања у Тајланд
Економија у Тајланду се очигледно суочава са великим бројем геополитичких ризика које инвеститори треба пажљиво размотрити пре него што дају новац. Сложити ове ризике, привреда земље може се суочити са неким ризицима од сопствених у вези са инфлацијом и монетарном политиком . Недостатак било којих од ових ризика може дестабилизовати земљу и представити велике потенцијалне проблеме.
Кључни геополитички ризици који треба размотрити укључују:
- Земља се суочава са високим излагањем кинеској економији успоравања, док је влада у прелазној фази развоја новог устава.
- Влада се суочава с тренутним побуњењем у којој су укључени етнички малезијски муслимански побуњеници на југу, који прете да дестабилизују регион, ако остају нерешени.
- Инфлација остаје главна брига с обзиром на снажан економски опоравак привреде, који би могао угрозити потрошњу и политичко јединство.
Инвеститори би требало пажљиво претећи ове ризике од користи инвестирања на Тајланд пре доношења било какве одлуке о инвестирању. Уопштено говорећи, добра идеја је додати Тајландски ЕТФ или АДР као само један дио диверзификованог портфолија како би максимално повећали ризик прилагођени повраћај дугорочно.