Од распада Совјетског Савеза, економија земље претрпјела је значајне реформе на слободном тржишту. А између 2000. и 2008. године, номинални бруто домаћи производ (БДП) у земљи је удвостручен, што га чини веома важном тржишном економијом у настајању .
Упркос овом огромном расту, руска привреда је првенствено усмерена на робу и носи неколико ризика за међународне инвеститоре.
Недостатак предвидљивог пореског и пословног законодавства представља значајну препреку приватном пословању и инвестицијама.
Истовремено, колапс сирове нафте и других добара у 2015. и 2016. години ставља притисак на економију. У овом чланку ближе ћемо погледати руску економију, користи и ризике за инвеститоре и најбоље начине да инвестирамо у тржишну економију у настајању.
Преглед руске економије
Русија је најпознатија међу међународним инвеститорима за своју енергетску индустрију, као водећи извозник нафте и природног гаса. Међутим, они који улажу у Русију такође прате растући информациони сектор (ИТ) и сектор телекомуникација . Конкретно, софтверска индустрија земље је једно од најбрже растућих тржишта на свијету.
Економски показатељи земље у 2016. години укључивали су:
- Бруто домаћи производ (ППП): 3.493 трилиона долара
- БДП Реална стопа раста: -3,7%
- БДП по глави становника: 23.875 долара
- Стопа незапослености: 6%
- Стопа инфлације (ЦПИ): 12,9%
Предности и ризици улагања у Русију
Све тржиште у развоју носи елемент ризика. Високе стопе раста у Русији могу бити знак бајке за инвеститоре, али је његова историја чекања чини ризиком од развијенијих тржишта. Ипак, међународним инвеститорима је тешко игнорисати једно од најтоплијих светских тржишта роба.
Предности инвестирања у Русију су:
- Богат природним ресурсима . Русија је највећи извозник природног гаса на свету, као и један од највећих свјетских произвођача нафте и челика.
- Стронг Емергинг Индустриес . Одређене нише индустрије, као што су информационе технологије и телекомуникације, доживеле су значајан раст.
- Растуће средње класе . Русија има огромно становништво од 142 милиона грађана са личним примањима који расте процењено од 10% до 15% сваке године.
Ризици улагања у Русију укључују:
- Недостатак регулативе . У Русији нема много заштитних мјера за заштиту инвеститора, посебно у поређењу са америчком економијом или тржиштем усмереном на слободно тржиште, и даље се суочава са вишим нивоом нестабилности и ризика од САД
- Ослањање на природне ресурсе . Русија је један од највећих светских извозника енергије, што значи да се економија ослања на цене енергије. Ако цијене енергије падну, то може негативно утицати на економију, која се догодила током 2015. и 2016. године.
Најбољи начини да се инвестирају у Русију
Постоји много различитих начина да се инвестирају у Русију, од фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) на берзи вредне хартија од вредности на сопственој берзи, РТС (руски трговачки систем).
ЕТФ представљају најлакши начин да стекну изложеност без бриге о правним и пореским импликацијама америчких депозитарних примања (АДР) и домаћих хартија од вредности.
Популарни ЕТФ-ови укључују:
- Маркет Вецтор Русија ЕТФ Труст (НИСЕ: РСКС)
- иСхарес МСЦИ Руссиа Цаппед Индек Фунд (НИСЕ: ЕРУС)
- СПДР С & П Русија ЕТФ (НИСЕ: РБЛ)
- Вектор тржишта Руссиа Смалл-Цап ЕТФ (НИСЕ: РСКСЈ)
Најпопуларнији руски АДР-ови укључују:
- Газпром ОАО АДР (ОТЦ: ОГЗПИ)
- Лукоил АДР (ОТЦ: ЛУКОИ)
- Мечел ОАО (НИСЕ: МТЛ)
- ОЈСЦ Полус Голд АДР (ОТЦ: ОПИГИ)
Међународни инвеститори који желе директну изложеност могу купити руске хартије директно користећи било коју глобалну трговачку платформу са приступом руском РТС-у. Најпопуларније акције у земљи су наведене у индексу РТС 50, што је еквивалентно земљи С & П 500 у САД
Кључне тачке за одузимање
- Русија је једно од најбрже растућих тржишта у развоју на свету и чланица земаља БРИЦ- а, али такође има и многе политичке и економске ризике.
- Они који траже једноставан начин улагања у Русију требало би да погледају ЕТФ и АДР, док они који траже директнији приступ можда желе погледати трговачке акције на руском РТС-у.