Фундаментална анализа је процес сакупљања података о снабдевању и потражњи како би се утврдило да ли је тржиште у дефициту, равнотежи или прекомјерној потрошњи. Фундаментална анализа је кључна вежба када је у питању предвиђање смерница цена на робним тржиштима. На овим тржиштима производња је често локална, док је потрошња свеприсутна. Неки подаци о снабдевању и потражњи су бољи од других. Међутим, квалитет података често зависи од извора; статистика понуде и потражње далеко је савршена из разних разлога.
Снабдевање
Уопштено, лако је добити руковање материјалима, јер производња робе зависи од географских услова. Чиле има највеће резерве бакра у свету због своје геологије. Дакле, нација је највећи светски произвођач бакра. САД имају најплодније тло и одговарајуће временске услове за узгој кукуруза и соје . САД су светски произвођач и извозник на свету. Какао зрна мора расти у тропској клими, због чега су Обала Слоноваче и Гана важне земље за какао - између њих производе преко 60% светског какаоа. Резерве никла у Сибиру, Русија чини нацију највећим светским произвођачем. Постоји толико других примера земаља које доминирају производњом робе. Због тога, при састављању података о снабдевању робом, познавање производних података из главних земаља произвођача је суштински састојак у процени укупне производње и потрошног материјала.
Поред тога, ниво залиха или залиха који се чувају у производњи већ произведене робе ће заокружити укупну расположиву понуду.
Постоји огромна количина података од владиних и приватних извора о снабдевању (и потражњи) за сваку робу. Приватни извор података долази од трговинских организација или истраживачких компанија које служе за подршку сваке робе.
Подаци владе долазе од агенција нација широм света. На примјер, када је у питању пољопривредна роба, Министарство пољопривреде Сједињених Држава ( УСДА ) издаје периодичне извјештаје о различитим питањима која се тичу снабдевања, потражње и напретка усјева на многим различитим пољопривредним робним тржиштима. Пре издавања УСДА извештаја, аналитичари процењују податке које ће агенција објавити. Ако УСДА извештај на крају одступа од очекивања аналитичара, цене ће се кретати, понекад насилно. Стога, када ови извештаји постану јавни, они имају тенденцију да померају цене. Други пример података са подацима биће информације које су Амерички институт за нафту (АПИ) и Информациона управа за енергетику (ЕИА) објавили у енергетским производима попут сирове нафте, нафтних деривата, угља, природног гаса и других енергија. АПИ је приватно предузеће док је ЕИА агенција владе САД-а. Неки подаци, генерално владине информације, доступни су бесплатно, док се други подаци продају. Информације за снабдевање су доступне за скоро сваки робни производ.
Појављује се проблем у случајевима када се производња роба јавља у деловима свијета гдје локалне власти виде податке као државну тајну.
Владе попут Русије и Кине пажљиво штите ширење података са подацима и информације о стратешким залихама роба произведених и ускладиштених унутар њихових граница. Због тога је теже процијенити укупна расположива залиха и доказане и вјероватне резерве у овим земљама. У другим земљама, већи степен транспарентности резултира робусним подацима који су доступни свим заинтересованим странама.
Потражња
Потрошња робе је присутна - потрошња сировина се јавља широм свијета. Најбогатије земље на земљи са највећим стопама раста најчешће су потрошачи сировина. Кина је у последњих неколико година била велики потрошач роба због високе стопе раста кинеске економије и становништва. Стога, потражња за робом је у великој мери у корелацији са економским растом, валутним вредностима, каматним стопама и другим економским подацима.
Када је свјетска економија здрава и растућа, потражња за роком има тенденцију повећања, а обратно је тачно у вријеме економске слабости.
Иако подаци добивени од концентрираних региона, распрострањена природа потрошње омогућава основним аналитичарима да користе различите статистичке методе, укључујући хедонику, да би се процијенила потражња на глобалној основи. Међутим, то није савршена наука, а егзогени догађаји могу временом драматично искривити податке.
Кратка структура нам говори о основама
Индикатор реалних временских услова основних добара је термичка структура или кретања на разним робним тржиштима. Када је тржиште чврсто, стање заосталих када су одложене цене ниже од оближње цијене, показује да је тренутна потражња већа од тренутне понуде. Тржиште прекомерне понуде ће показати стање контанго гдје су одложене цијене веће од оближње цијене. Ово наглашава да је снабдевање веће од потражње. Фундаментални аналитичари надгледају основне податке о снабдевању и потражњи како би прецизирали и предвидео времена када ће се тржиште преусмерити са дефицита на прекомјерно снабдевање и обратно. Када се ове промене десе, цијене се могу помјерити.
Предвиђање цена робних цена је незгодан посао. Прикупљање и анализа података о снабдевању и потражњи имају ограничења у погледу квалитета сирових података. Основна акција цена у било којој роби одражава ове основе, а понекад и терминска структура је најбољи индикатор фундаменталних промена на тржишту.
Егзогени фактори
Иако су снабдевање и потражња најважнији фактори у одређивању стазе најмањих отпора за цијене роба, друга питања могу брзо претворити темеље. Политички догађаји су увијек извор бриге за робне трговце. Ненадна наметање пореза или тарифа за увоз или извоз од стране владе може промијенити карактеристике понуде и потражње. Варијације у времену или деловима природе могу промијенити основну једначину. Појава биљне болести или логистички проблеми око довођења робе на тржиште могу увек да модификују динамику цијена.
Шпекулациона акција у роби је увек критична брига за учеснике на тржишту сировина. Ови егзогени фактори заједно са основним подацима о потрошњи и потражњи резултирају у цјеновном рјешењу за цијене роба. Прогнозирање правца цене било којег сировинског тржишта је увек незгодан посао, али то је оно што чини робу која се бави трговином изазовом.