Зашто би требало да се диверзификују на новим тржиштима
У овом чланку ћемо погледати четири главна фактора који утјечу на учинак тржишта у настајању и шта они значе за међународне инвеститоре.
Развијена тражња на тржишту
Многе државе на тржишту у развоју производе производе и / или продају услуге развијеним тржишним економијама. На пример, Кина производи све врсте робе за Сједињене Државе и Европу , док је Индија постала водећи извозник услуга информационих технологија. Стога економска криза у развијеним економијама може имати негативан утицај на тржишта у развоју који се ослањају на потражњу како би подстакли њихов економски раст.
Након финансијске кризе 2008. године, многе развијене земље су се трудиле да се врате нормалним стопама раста. Али, ствари се коначно окрећу. Међународни монетарни фонд пројектује да ће глобални номинални бруто домаћи производ ("БДП") премашити 5 одсто у 2017. години, што представља најјаче стопе раста од 2011. године.
Ово би могло да обележи крај година слабе развијености земље и могло би да постане прекретница за нове тржишне перформансе.
Домаће економске перформансе
Многе земље у развоју на тржишту воде домаца потражња, а не извозна тражња. На пример, извоз чини само 260 милијарди долара од Индије од 2,45 трилиона (номинална) економија - или око 10 процената укупне економске производње.
За поређење, Кина износи 2,3 билиона долара за извоз више од 20 процената од 11,8 трилиона (номиналних) економија. Домаћи фактори - попут потрошње и политике - имају велики утицај на ова нова тржишта.
Често се привреде у развоју у развијању развијају од економије усмерене на извоз до економије усмерене на домаћинство. Транзиција у Кини је повећала стопе раста са више од 12 процената годишње у 2010. години на мање од 7 процената до 2017. године. Резултат је да економски раст на домаћем тржишту сматра се стабилнијим од раста извоза, јер не зависи од спољни фактори. Кинеска економија коначно се стабилизује на овим нивоима.
Динамика тржишта валута
Многе земље на тржишту у развоју имају нестабилне локалне валуте и морају издати дуг у обвезницама деноминираним у доларима. Када се амерички долар повећава, ови дугови могу постати скупљи за услуживање на тржиштима у развоју који зарађују приход у локалној валути. Виши проценат долара такође подразумијева веће каматне стопе, чиме се склања капитал од тржишта у развоју и чини је скупље за нова тржишта да подигну будући капитал.
Од 2011. године, амерички долар је доживео снажан пораст који је био повлачење на нове тржишне перформансе.
Добра вијест је да су ови трендови почео да се умерено крећу средином 2017. године - потез који би могао да помогне повећању некретнина на тржишту нових тржишта. Наравно, валутна тржишта имају тенденцију да буду непредвидљива у краткорочном периоду, а растуће америчке каматне стопе могле би довести до даљњег скупа ако се посети одвијају брже од очекиваног.
Робне перформансе
Многе земље на тржишту у развоју су нето извозници робних добара, што их чини осјетљивим на промјене цијена роба. На пример, Русија је велики извозник природног гаса у Европу, а Бразил извози гвожђе, соју, кафу и сирове нафте у Кину и САД. Смањење ових роба може имати драматичан утицај на приходе од стране државних и приватних предузећа у овим земљама.
Цене роба су драстично опале од 2011. године због успорене крајње тражње на тржишту, али светски економски опоравак полако повећава потражњу.
Од 2016. године металне робе су доживеле значајан повратак који је помогао многим тржиштима у развоју. Цене бакра и паладијума биле су јаке извођаче у првој половини 2017. године, што је помогло надокнадити слабости цијена сирове нафте и природног гаса.
Доња граница
Тржишта која се развијају су одличан начин да диверзификују било који портфолио и разумијевање основних управљачких карактеристика перформанси може помоћи времену на тржишту. Међународни инвеститори који посједују тржишта у развоју сигурно су осјетили утицај својих слабих перформанси од 2011. године, али ови трендови могу се окренути све док америчка економија остаје на добром путу. Они који немају тржишта у настајању тржишта можда желе размислити о додавању класе средстава пошто ове трендове излазе.