Други алокацијски приступи пружају бољи исход за пензионере.
Који је правило "100 Минус Аге"?
Кад уложите свој новац, одлука коју ћете донети ће имати највише утјецаја на ваше резултате колико износите у залихама у односу на обвезнице . Током година развијена су многа правила у покушају да се дају упутства за ову одлуку.
Једно такво популарно правило је правило "100 минус старост", који каже да треба да узмете 100 и одузмете своје године: Резултат је проценат ваших средстава за додељивање на акције (које се такође називају и акције).
Користећи ово правило, на 40, имали бисте 60% издвајања за акције; према старости од 65 година, ви бисте смањили своју расподјелу на акције на 35%. У техничком смислу то се назива "опадајући глидепатх једнакости". Сваке године (или више вероватно сваких неколико година) ви бисте смањили своју расподелу залихама, чиме ћете смањити волатилност и ниво ризика за ваш портфолио инвестиција.
Практични проблеми са овим правилом
Проблем са овим правилом је да на било који начин није усклађен са вашим финансијским циљевима. Одлуке о инвестирању треба да буду засноване на послу који ваш новац мора учинити за вас. Ако сте тренутно 55 година, а не планирате узимање повлачења са својих рачуна за пензионисање док вам не буде потребно да то урадите у старости од 70 ½ , онда ваш новац има још много година да раде за вас пре него што га морате додиривати.
Ако желите да ваш новац има највећу вјероватноћу зарађивања поврата већи од 5% годишње, онда је само 50% средстава намењених залихама можда превише конзервативно на основу ваших циљева и временског оквира.
С друге стране, можда ћете имати 62, и да се пензионишете. У овој ситуацији многи пензионери ће имати користи од одлагања датума почетка својих социјалних осигурања и коришћења повлачења рачуна за пензију како би финансирали трошкове живота док не достигну 70 година.
У овом случају можда ћете морати да користите значајан износ вашег инвестицијског новца у наредних осам година, а можда би 38% додела акција била превисока.
Шта Истраживање показује
Академици су започели истраживање пензионисања о томе колико добро смањује стаза глизања једнакости (то је оно што ће правило 100 минус старости дати) врши у поређењу са другим опцијама. Друге опције укључују коришћење приступа статичког расподјеле, као што је 60% обвезница / 40% обвезница са годишњим ребалансом, или коришћење растуће глизање капитала за повећање капитала, када упишете пензију са високом расподелом обвезница и трошите те обвезнице док дозвољавате расподелу акција расту.
Истраживање Ваде Пфау и Мицхаел Китцес показује да је на сиромашном берзанском тржишту, као што је оно што сте можда искусили ако сте се повукли 1966. године, 100-минус приступ алоцирању додељен је најгори исход, остављајући вас ван новца тридесет година након пензионисања. Користећи растући дионичарски капитал где проводите своје обвезнице прво је остварио најбољи исход.
Они су такође тестирали исход ових различитих приступа алокације преко снажног берзанског тржишта, као што је оно што сте можда искусили ако сте се повукли 1982. године. На снажном берзанском тржишту сва три приступа су вас оставила у добром стању са статичким приступом који даје најјачи крај вредности рачуна и повећаног глидепатх приступа једнакости, остављајући вас са најнижим вредностима завршног рачуна (који су и даље били далеко више од почетка).
Приступ 100 минусовог доба испоручио је резултате управо на средини две друге опције.
План за најгоре, нада за најбоље
Када се пензионишете, не постоји могућност да знате да ли ћете ући деценију или два на снажне перформансе берзанског тржишта или не. Најбоље је да направите план расподеле тако да функционише на основу најгорег случаја. Као такав, изгледа да приступ 100 минусовог доба не представља најбољи приступ алокације који се користи у пензији јер се не налази добро у лошим условима тржишта акција. Умјесто додјеле портфолија на овај начин, пензионери требају узети у обзир управо супротан приступ: повлачење са вишим издвајањем у обвезнице које се могу намерно потрошити, а оставити дио капитала само да расте. Ово ће највероватније довести до постепеног повећања ваше расподеле на власничке делатности током пензионисања.