Акумулација: Нема додатака, нема секвенце ризика за повратак
Претпоставимо да сте уложили 100.000 долара 1996. године у индекс С & П 500.
Испод се наводе индекси.
- 1996 23.10%
- 1997 33.40%
- 1998 28.60%
- 1999 21.0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11,90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28,70%
- 2004 10,90%
- 2005 4.90%
100.000 долара је порасла на 238.673 долара. Није лоше. Ваша $ 100,000 је зарадила нешто више од 9% годишње стопе поврата. Сада претпоставимо да су горе приказани резултати приказани у супротном редоследу (као што је приказано испод у овом чланку) .... завршили сте с истом сумом новца: $ 238,673. Редослед у коме долази до повратка нема утицаја на ваш исход ако не инвестирате редовно (купујете инвестиције) или се редовно повлачујете (продају улагања).
Повлачење прихода и добивање истих повратака
Сада претпоставимо, уместо горњег сценарија који сте се повукли 1996. године. У индекс С & П 500 сте инвестирали 100.000 долара, а ви сте повукли 6.000 долара на крају сваке године. Током десет година, примили сте 60.000 долара прихода и имате 162.548 долара главнице. Додајте ове две и добијете $ 222,548.
Поново сте зарадили преко 9% стопе повраћаја.
Повратак се јавља у супротном редоследу
Сада претпоставите да сте се повукли 1996. године, уложите исте 100.000 долара и извучите исте 6.000 годишње - али горе наведени повратници се десио у тачно супротном редоследу, као што је приказано у наставку.
- 1996 4.90%
- 1997 10,90%
- 1998 28.70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33.4 %%
- 2005 23.10%
(Додатни подаци о повратку доступни у историјским повраћајима тржишта .)
Када повучете доходак, промена у редосљеду у коме се догодило повратак утицала је на вас. Сада на крају десет година, примили сте 60.000 долара прихода и добили сте 125.691 долара. Додајте ове две заједно и добијете $ 185,691. Ово одговара стопи повраћаја од 7,80%. Није лоше, али не тако добро као 222.548 $ које бисте добили ако би се повратак десио обрнуто.
Током година за пензионисање, ако се у почетним годинама вашег пензионисања деси велики проценат негативних поврата, он ће имати трајно негативно дејство и смањити износ прихода који можете повући током свог живота. Ово се зове ризик повратка.
Када се пензионишете, јер морате периодично продавати инвестиције да бисте подржали своје потребе за новчаним токовима, уколико се негативни поврати појављују прво, завршите продају неких фондова, а самим тим и смањите акције које поседујете и које су доступне да бисте учествовали у позитивним позитивнијим позитивним повратак.
Ризик у секвенци је у поређењу са доласком у просеку
Низ ризика поврата је нешто супротно од просека трошкова долара .
Са просечним трошковима долара редовно инвестирате и купујете више акција када се инвестиције умањују (у ком случају негативан низ повратака радити на вашу корист док купујете више акција). Али када узимате приходе, продајете се редовно, а не купујете. Морате имати план да бисте били сигурни да нисте принуђени да продате превише акција када се инвестиције смањују.
Заштита од ризика од секвенци
Због смањења ризика у секвенци, једноставна стопа повраћаја у онлине алат за планирање пензионисања није ефикасан начин за планирање пензионисања. Онлине алат претпоставља да сваке године зарађујете исти повратак. Портфолио не ради на тај начин. Можете уложити на исти начин и током двадесетогодишњег периода можете зарадити 10% плус поврат, а у другом двадесетогодишњем периоду зарадили бисте 4% поврата.
Просјечан повратак не функционише ни. Половина времена добит ће бити испод просјека. Да ли желите план за пензионисање који ради само пола пута? Боља опција него кориштење просјека је кориштење ниже поврата у вашем планирању; нешто што одражава неке од најгорих деценија у прошлости. На овај начин, ако добијете лошу секвенцу (лошу економију), већ сте планирали за то.
Постојање дисциплинованог процеса инвестирања може такође помоћи у управљању ризицима у секвенци. Правила о отказивању курса за креирање пензионог дохотка обезбеђују шест смерница које можете користити да бисте прилагодили своје повлачење док идете. Друга опција је кориштење инвестиција које пружају гарантовани приход. 7 начина за изградњу спрата гарантованог пензијског прихода ће вам дати неке идеје о томе како приступити овоме.
Такође можете креирати љествичну портфејну обвезница тако да сваке године затезање дозвољава испуњавању потреба за новчаним токовима (покривали бисте првих 5 - 10 година потребног новчаног тока). На овај начин, остатак вашег портфеља може бити у власништву и овај део капитала је у суштини још увијек у фази акумулације - можете одабрати да сакупљате добит од тога да бисте купили више обвезница у годинама током или након снажног повратка на берзи.
Најбоље што можете да урадите је да разумете да сви избори укључују трговину између ризика и повратка. Развој плана прихода за пензионисање , пратите дисциплински приступ који се проводи временом, и планирајте одређену флексибилност.