Како играти волатилност са ЕТФ опцијама
За наш примјер ћемо користити ОИХ (Оил Сервицес ЕТФ) линију од јуна 80. године. Запамтите, позив је право купити одређени ЕТФ по штрајкачкој цени (у нашем примеру 80 УСД).
И опција је право да прода ЕТФ по одређеној цени. Поставићемо цену од 80. јуна за цену од 2.25 долара, а цена од 80. јуна по цени од $ 2.50, а ОИХ од 80 долара.
Куповина Страддле
Када купите ЕТФ страддле, купујете један позив, а један ставите исту акцију у истом месецу. Користећи наш примјер, ако купите јуна 80. године, купујете позив и ставите ту линију. Укупна цена би била 4,75 долара (2,25 долара + 2,50 долара). Циљ када купите страддле је за покретање ЕТФ-а. Није вам важно на који начин се креће јер имате оба позива и ставите се на горе и на крај, само желите да буде нестабилна.
Звучи једноставно, али постоји ризик. Тачно 4,75 долара у ризику, цена коју сте платили за страддле. Како бисте показали профит у овој инвестицији, желите ЕТФ да се креће, било горе или доле, више од 4,75 долара. Ако ЕТФ остаје између 75,25 и 84,75 долара прије јуна, показаћете губитак у овој инвестицији.
Међутим, ако ЕТФ прекине било који од ових прагова, ви бисте показали добитак на овој стратегији инвестирања.
Опције које су на штрајковој цени имају најнездестаније воље, јер нисте сигурни на који начин ће се акцијски фонд (или у овом случају ЕТФ) померити. Постоји шанса од 50-50 да ће се трговати изнад или испод те штрајкачке цене.
У случају велике цене ударца у новцу (на пример штрајку 60) или излазном новцу (као сто је 100), вероватноћа је нижа да ће ЕТФ завршити изнад 100 УСД или испод 60 долара. Није то што се то не може десити, али су шансе веће и зато су опције у тим штрајкачима мање.
Продају Страддле
Ово је супротна трговина. У том случају, продајете један позив и један од њих. Ваш циљ је да ЕТФ не прекине праговима од 75,25 долара и 84,75 долара пре јуна. Најбољи сценарио је да се ЕТФ затвори на 80 долара управо тако да оба позива и ставови немају вредност, али све док ЕТФ остаје близу 80 долара, кратки продавац продаје показује профит.
Као и са било којом продајом опција, постоји већи ризик него код куповине деривата. Када купите ЕТФ опцију, ризикујете само куповну цену и ваш профит је неограничен (у оквиру разлога) за кретање акције. Када продате и опцију ЕТФ, ваш ризик је неограничен, али ваш профит је ограничен на продајну цену. Иако се ово чини превише ризичним за трговину опцијама, имајте на уму да се трошкови ризика урачунавају у цијену опције. Израчунавање цене вам компензује ризик.
Трејдинг трговања сматра се напредном стратегијом трговања опцијама, нарочито када сте кратку позицију, па је веома важно схватити како све функционише пре него што почнете са ЕТФ-јевима . Међутим, ако сте у доброј свесци у свету деривата, онда је трговање у трговини одлично средство за када желите да преузмете позицију у покрету (волатилност) ЕТФ-а.
А за оне инвеститоре који не желе користити опције да играју нестабилност, сматрајте волатилност ЕТФ-а која прати ВИКС индекс.