Сазнајте о коефицијенту цена и зараде

Неки посматрачи залиха, нарочито новинари, имају тенденцију да се фиксирају на бројеве који су насловници једни у трепћу ока: цена акције, Дов Јонес и С & П бројеви и ИПО-и високотехнологија.

Али ако постоји један број на који људи треба да гледају више него било који други, то је однос према цени (зарада) (П / Е). Али шта то у сваком случају значи? Валл Стреет воли свој жаргон на начин на који је бивши предсједник Билл Цлинтон волео своје хамбургере.

И заиста: између Валл Стреет цогносценти, П / Е је један од оних бројева које инвеститори бацају с великим ауторитетом. Али не поседује статутску таблу. (Иначе, сви остали бројеви не би били важни.)

На кратко, Ево како П / Е ради:

1. П / Е разматра однос између цене акција и зараде компаније. П / Е је најпопуларнија метрика анализе залиха, иако је далеко од једине коју бисте требали размотрити.
2. Ви израчунате П / Е тако што ћете узети цену акција и поделити га ЕПС-ом компаније . То је "зарада по акцији", да би се јаргонизовао још један термин. (Напред: помери свој нос у тај хеџ фонд и вичи: "Мој НИК фактор је 100 процената ... као у" сада знам ".)
3. Формула: П / Е = залиха цена / ЕПС

На примјер, компанија са цијеном акција од 40 долара и ЕПС-ом од 8 би имала П / Е од 5 (40 $ / 8 = 5).

Шта вам П / Е говори? П / Е вам даје идеју о томе шта ће тржиште платити за зараде компаније.

Што је већи П / Е, тржиште ће се више развити. Неки инвеститори читају високу П / Е као прекомјерно стање. То може бити случај. Али то такође може указати на то да тржиште има велике наде за будућност ове акције и да подстакне цену.

Опрез, ипак: Често је тешко рећи разлику између великих нада и "ирационалног бујства".

Низак П / Е може назначити "гласом неповерења" од стране тржишта ... или може значити да је то спавање које је тржиште прешло. Познати као вриједносни папири, многи инвеститори су успели да открију ове "дијаманте у грубој" прије него што остатак тржишта открије своју вриједност.

Који је "прави" П / Е? Одговор зависи од ваше спремности да платите за зараду. Што више сте спремни да платите - што значи да верујете да компанија има добре дугорочне перспективе изнад тренутне позиције - што је већи "прави" П / Е за то одређено стање у вашем процесу одлучивања. Други инвеститор можда не види исту вриједност и мисли да је ваш "исправан" П / Е погрешан.

Збуњен? Не плаши се. Али види како то функционише? Чак и стручњаци често заглављују како одабрати акције на основу П / Е. На крају - и не можемо то нагласити - СВАКО ДРУШТВО ЈЕ РАЗЛИЧНО. Да би се позајмили из бејзбола, нико не би збуњивао Нев Иорк Ианкеес са Хоустон Астросом, а то поређење се мења из сезоне у сезону. (Аппле (ААПЛ), који је био иноватор у дневу Стеве Јобса, је компанија која се бави производњом у 2016. години која се бори против сламања продаје иПхоне-а.)

Дакле, за сваку компанију, ви извиђате за П / Е, пажљиво га пратите.

Сазнајте шта можете о свом менаџмент тиму, његовом месту у датом сектору (нпр. Енергије, високотехнолошких, фармацеутских производа) и мишљења стручних аналитичара. Претворите П / Е сазнања у потенцијалне инвестиције.

Остали чланови у овој серији укључују:

1. Зарада по акцији - ЕПС
2. Однос цена до зараде - П / Е
3. Пројицирани пораст зараде - ПЕГ
4. Цена до продаје - П / С
5. Цена за резервацију - П / Б
6. Коефицијент исплате дивиденде
7. Принос од дивиденди
8. Књиговодствена вредност
9. Принос на капитал

Повратак на главни чланак