Зашто је коришћење новчаног тока боље од П / Е

Како израчунати новчани ток приликом вредновања акција

Многи инвеститори верују да су показатељи новчаних токова боље мерење вредности акције од односа зараде или П / Е. Зашто? Пошто је количина готовине коју компанија може да генерише је једна од важнијих мера њеног здравља. Вероватно ћете више сазнати о П / Е-у него скоро било којој другој метрици у процени, али не може вам дати прецизну слику о способности компаније да генерише готовину, што је у крајњој линији.

Шта је П / Е?

П / Е представља однос цене акције на њену зараду по акцији, која се назива ЕПС. То је важна метрика ако без разлога многи мисле да јесте. Када је компанија П / Е веома висока или ниска, он добија највише наплата на вестима. То је велика пажња.

Метрика која испитује цену компаније у односу на своју готовинску позицију су подједнако важна, али многи их превидују. Заправо, можда су чак и важнији.

Важност новца

Реалност је да без готовине, компанија неће дуго трајати. То би могло изгледати очигледно једноставно, али многе, многе компаније пропале су једноставно зато што је готовина у сувише кратком стању. Дакле, како користите показатеље новчаних токова да бисте видели да ли је компанија недовољна или превише вредна, што је иста сврха П / Е? Два примарна мјерења освјетљавају процјену компаније.

Цена до новца

Цена новчаног тока се одређује дељењем цијене акције путем новчаних токова по акцији.

Многи преферирају ово мерење јер користе готовински ток, а не нето доходак, како рачунар ЕПС ради.

Новчани ток је нето приход компаније, уз накнаду за депрецијацију и амортизацију. Ове накнаде своде нето доходак, али не представљају стварне издатке готовине, тако да вјештачки смањују новчану готовину компаније.

Пошто ови трошкови не укључују стварно готовину, компанија има више готовине него што показује нето приход.

Слободан ток готовине

Слободан новчани ток је пречишћавање новчаног тока који иде корак даље и додаје једнократне трошкове капиталних трошкова, исплата дивиденди и других неплаћених накнада у новчани ток. Резултат је колико је готовина коју је компанија остварила у претходних 12 месеци. Поделите тренутну цену слободним новчаним токовима по акцији и резултат описује вредност коју тржиште ставља на способност компаније да генерише готовину.

Шта све то значи

Као и П / Е, оба ова показатеља новчаних токова сугеришу где тржиште вреднује компанију. Мањи бројеви у односу на индустрију и сектор компаније указују на то да је тржиште потцијенило своје акције. Виши бројеви од своје индустрије и сектора могу значити да је тржиште прецијенило залиху.

Већ је израчунато

К срећу, не морате сами да правите све ове прорачуне. Многи сајтови укључују ове процењене бројеве за ваше разматрање, укључујући и Реутерс.цом. Њихови детаљни цитати нуде и показатеље новчаних токова . Само унесите залиху у квоту на горњој траци ако користите Реутерс, а затим кликните на "Ратио" у лијевим линковима.

Закључак

Као и сви показатељи, они не говоре целу причу. Обавезно погледајте друге метрике да бисте потврдили релативну вредност. Међутим, ови показатељи новчаних токова могу вам дати неке значајне назнаке о томе како компанија ради и како тржиште вреднује њену цјелину у цјелини.