Како променљива тржишна клима може утицати на инвестициони портфолио
Када се каматне стопе расте , то је обично одраз економске економије. Федералне резерве подижу каматне стопе како би привреда задржала превише брзо или подстакла раст индекса потрошачких цијена.
Стопа пораста обично се шири током периода месеци или година како би се држао корак са економском експанзијом.
За инвеститоре, стопе раста могу имати значајне импликације портфолија, посебно за инвеститоре који живе у корист обвезница. Обвезнице и каматне стопе имају инверзан однос; када стопе расте за дужи период, цене обвезница се смањују. Растуће стопе могу директно утицати на приносе на обвезнице, уз дугорочне обвезнице које имају рок доспијећа у распону од 10 до 30 година када се виде значајнији ефекти. Краткорочне обвезнице могу мање утицати на повећање стопе.
Познавање начина управљања портфолиом током периода пораста цена може помоћи у ублажавању евентуално негативних ефеката.
Шта радити када се каматне стопе крећу
Велике стопе убрзања, како кратко тако и дугорочно, могу значајно утицати на равнотежу у вашем портфељу. И, као што је то у шетњи ходом, равнотежа је кључна за успех у инвестирању.
Први корак је разумевање састава вашег портфеља и на који начин ће појединачне класе имовине утицати на повећање стопе.
У зависности од тога како је ваш портфолио структуриран, то ће вероватно укључити дионице, обвезнице, готовинске инвестиције или њихове еквиваленте и некретнине.
Генерално говорећи, растуће стопе немају директну корелацију са цијенама акција. Али растуће стопе могу и даље утицати на акције, јер веће стопе утичу на способност потрошача да позајми и исплату дуга .
Кредити и кредитне картице постају скупљи по стопама раста и када потрошачи имају веће нивое дуга, то може утицати на износ расположивог прихода који потрошити на потрошну робу. Када потрошачи троше мање, то може директно утицати на корпоративне линије. Смањење прихода или смањени раст профита може заузврат утицати на учинак компаније.
Међутим, одређени берзи могу имати користи од повећања стопе јер предлажу јачи економски раст. Цикличне индустрије, као што су финансијске институције, индустријске компаније и енергетски субјекти, имају тенденцију бољег пословања када се стопе расте. То је сектор РУСТ, који укључује инвестиционе фондове за некретнине, комуналне услуге, потрошачке спајалице и телекомуникације, да инвеститори морају пратити када се стопе крећу. Посебно је непокретна имовина класа за посматрање, с обзиром да растуће стопе могу потиснути кућне куповине изван домета за одређене зајмопримце. Истовремено, повећање стопе може бити добар за изнајмљивање власника некретнина, који ће моћи да наплаћују вишу цијену станарине ако тражња за изнајмљивањем остане висока.
Обвезнице имају већу вјероватноћу да виде непосреднији негативан утицај који је повезан са растућим стопама. Новембар 2017, на пример, био је најгори месец за обвезнице током више од десет година.
Али, важно је задржати ефекте повећања стопа на обвезнице у перспективи. Акције, за поређење, имају потенцијал да буду много нестабилније од обвезница. Када се одржава тржиште бикова почиње да изгледа као медвјед, обвезнице могу понудити доследан приход и оштетити нестабилност портфолија током дугорочног периода. У периодима неизвесности, као што је економска транзиција након избора или доношења нових пореских закона или тарифа, обвезнице могу бити привлачније за инвеститоре који су забринути због могућности исправке .
Ако имате у свом портфолиу готовинске гаранције, као што су потврда о депозиту, текући штедни рачуни или инструменти тржишта новца, стопе раста значе већи принос на вашу инвестицију. Како стопе расте, банке имају тенденцију да понуди одговарајуће веће стопе на депозитним рачунима. Наравно, повраћај ових улагања је обично много нижи од прихода који се односе на дионице или вјерске фондове, али не претпостављате исти степен ризика какав бисте имали са стањем.
Доња граница
Одговор на то како треба да инвестирате када се повећавају каматне стопе је прилично једноставно: требало би да инвестирате на исти начин на који увек треба да инвестирате . То значи изградњу диверзификованог портфолиа састављеног од квалитетних акција, обвезница, готовине и готовинских еквивалената који ће вам платити приходе кроз успоне и падове тржишта и глобалне економије у цјелини. Покушавајући време на тржишту или предвидети на који начин ће се стопе одвијати је напоран напор; најважнија ствар коју инвеститори могу учинити је да пажљиво управљају својим портфелима како би ограничили негативан положај и повећали потенцијални пораст, јер каматне стопе и тржиште флуктуирају. Диверзификација је најбољи начин да се то уради - без обзира на то где се стопе крећу краткорочно или дугорочно.