Геополитички ризик је све већа забринутост за инвеститоре
У овом чланку ћемо погледати три савета за управљање геополитичким ризицима.
# 1 - Пази на лет за сигурност
Најчешћи одговор на велики геополитички конфликт је лет за сигурност. На пример, акција има тенденцију да доживи драматичан пад и прелазак капитала у државне обвезнице и сигурне робе као што је злато. Јапански јен и швајцарски франак су такође познате валуте сигурног приобаља које имају тенденцију да привлаче капитал током неизвесних времена. У ствари, швајцарски франак је везан за еуро у настојању да надокнади своју захвалност током кризе државног дуга.
Постоји и низ "финансијских" летова за сигурност која се могу користити, укључујући индекс волатилности ЦБОЕ (ВИКС), кратке фондове којима се тргује на тржишту капитала (ЕТФ) или стављају опције. Често се ризици геополитичког конфликта могу видети у ВИКС опцијама и тржиштима фјучерса. Инвеститори такође могу купити опције пуштања како би заштитили свој портфељ и надокнадили ризик од пада, док шпекуланти могу купити кратке капиталне ЕТФ како би искористили сваки пад.
# 2 - Утицаји на производе ће варирати
Геополитички конфликти могу имати велики утицај на цијене роба. На пример, цена нафте порасла је са просечног $ 30 по барелову 2003. на више од 100 долара по барелу након рата у Ираку и низом других геополитичких догађаја до 2008. године. Кључна тачка која се запамтити у овим случајевима је да је Ирак био је главни произвођач нафте, а пад је био у великој мери због потенцијалних поремећаја у снабдијевању, што би довело до повећања цене.
Многи други геополитички ризици немају велики утицај на цијене нафте. На пример, европска криза државног дуга имала је много већи утицај на валуте и обвезнице него на робу. Инвеститори треба да погледају изложеност робе одређеној земљи на коју утиче криза, а затим утврдити утицај те изложености на глобална тржишта. Земље које производе сирове нафте на Блиском истоку најчешће су највећи возачи робних добара.
# 3 - Диверзификација је добра одбрана
Најјача одбрана од геополитичких ризика често је велика диверзификација . Са присуством у акцијама, робама и обвезницама, инвеститори могу ублажити било какав драматичан пад у било којој појединачној класи вредности. Такође је вредно напоменути да се акцијама склони опоравку дугорочне дате инфлације и економског раста, а роба се вреднује искључиво на понуду и потражњу. То значи да дионице можда заслужују већи дио портфолиа.
Када су у питању геополитички ризици у било којој појединачној земљи, међународно разноврстан портфолио може смањити корелацију између имовине. Криза која утјече на латиноамеричка тржишта, на примјер, вјероватно неће утицати на индијске акције у великој мјери.
Користећи ЕТФ-е, инвеститори могу релативно лако развити овај ниво диверзификације у своје портфеље.
Кључне тачке за одузимање
- Геополитички ризици представљају стално растући ризик за међународне инвеститоре и многи од ових ризика могу бити нарочито акутни у 2016. години.
- Утицај геополитичких сукоба на одређене класе имовине варира у зависности од укључених земаља и глобалног ризика.
- Диверзификација је најјача одбрана од геополитичких ризика, с обзиром на то да губици у једној класи имовине барем делимично апсорбују добитак у другом.