Тражите јаке компаније са јаким индикаторима
Први задатак је купити по праву цијену, али која је права цена? Различити инвеститори ће имати различите одговоре, али сви би се сложили да бисте требали купити испод онога што ће бити будућа цијена.
Наравно, схватити која цијена ће тржиште платити за залиху у будућности је тешко.
Постоји много начина да дође до будућих цена. Међутим, пошто не можемо сигурно сигурно будућност, свака будућа цијена је најбоља претпоставка.
Можда имате бољу шансу да изађете са тренутном ценом фер вриједности, која није иста као што тржиште плаћа. Правична тржишна вредност или суштинска вредност представља процјену онога што вриједи пословати као трајни задатак.
Она разматра способност компаније да генерише слободне готовине (остатак готовине након што су сви рачуни исплаћени и задовољени су тренутни дугови). Ово је новац који компанија може користити за финансирање експанзије, куповину других компанија, исплату дивиденди или једноставно банку за будућу употребу.
Снажан слободан ток готовине је важан сигнал да компанија има конкурентску предност над конкурентима. Колико је велика предност (или економски моат) коју компанија има у одлучивању о томе колико је јака будућност компаније.
Неки индикатори који треба размотрити
Зараде
Потражите компаније које објављују годишњи раст зарада (прилично повраћање током рецесије је прихватљиво).
Иако ово није савршена метрика (сјетите се да рачуноводствени трошкови могу смањити зараде), то је оно о чему бисте требали погледати. Побрините се да циљана компанија пријављује зараде знатно веће од свог сектора (ове бројеве можете пронаћи у Иахоо! Финанце-у у одјељку истраживања стоке). Такође, упоредите га са главним конкурентима.
Слободан ток готовине
Снажне компаније генеришу много новца и, посебно, имају велики проток бесплатног готовог новца. Слободно готовина је оно што остају након што компанија поново реинвестира у себе како би задржала пословање. Други начин размишљања о томе је колико новца можете извући из пословања без присиљавања промјене у операцијама (затварање биљака, отпуштања и тако даље).
Повраћај средстава (РОА)
Ова мјера говори инвеститорима да компанија користи мудро и ствара вриједност за власнике. Колико је ефикасна компанија у стварању зараде? Снажне компаније имају супериоран повраћај средстава у свој сектор. На примјер, двије компаније имају по 100 долара у имовини. Једна компанија користи та средства да створи 5 $ у зарадама, док друга компанија користи исту количину средстава да створи 15 долара зараде. Коме бисте изабрали да поседујете? Упоредите компаније у истом сектору за валидну проверу.
Повраћај капитала (РОЕ)
Још један начин је да се упознају са резултатима компаније која се баве профитом у томе како компанија користи дугове поред средстава. Пошто већина компанија користи неки дуг за вођење посла, важно је узети у обзир. Повратак на капитал прави како добро компанија користи капитал инвеститора и укључује дуг.
Веома је важно упоређивати компаније у истом сектору. Ако компанија има РОЕ која је много већа од свог сектора, будите пажљиви да нешто необично повећава број (недавне аквизиције, куповину резервних резерви и тако даље).
Нето маргине
Нето маржа компаније је једноставно нето доходак подељен продајом. Оно што вам ово говори јесте колико је компанија ефикасна у губитку профита од продаје. Неке индустрије (нпр. Продавнице прехрамбених производа) имају ниске нето марже и морају имати велики приход како би оствариле добит. Остали индустријски сектори имају већу нето маржу захваљујући природи пословања (на пример, софтвера). Велике компаније су победиле просеке сектора и блиске конкуренте.
Проналажење снажних компанија са снажном будућношћу доноси одређени посао, али инвеститори који желе да стављају време могу бити богато награђени.
Запамтите, јаке компаније са јаком будућношћу могу се наћи у било ком индустријском сектору, тако да не ограничавајте тражење на тренутно врући сектор.