Обвезнице су ИОУ издате од стране јавних и приватних субјеката како би покрили разне трошкове. За инвеститоре, обвезнице обезбеђују јачину стабилности у односу на непредвидљивост залиха и требало би да буду део готово сваког портфеља.
У многим, али не и свим, тржишта, обвезнице ће се кретати у супротном правцу залиха. Ако су акције порасле, обвезнице су опале и ако су акције у паду, обвезнице су порасле. Ово је врло широка генерализација, али она која помаже да се објасни зашто су обвезнице добро супротстављене залихама.
Имате широк спектар веза које можете изабрати и сваки тип има одређене карактеристике. Ево прегледа различитих типова обвезница:
Питања Трезора САД
На врху сигурне листе су проблеми америчког трезора. "Пуна верност и кредит" америчке владе подржава ове дужничке инструменте, што их чини најбезбеднијим улагањем на тржиште.
Одговарајући са овом безбедношћу је врло мали поврат. У одређеним околностима, повратак можда чак и не води стопу инфлације или једва остаје са њим. Све камате зарађене од питања Трезора САД-а генерално су ослобођене државних и локалних пореза, али не и федералног пореза на доходак.
Ево различитих типова државних обвезница САД:
- Обвезнице државних обвезница - имају доспелост већу од 10 година, а Трезор их је издао у апоенима у распону од 1,000 до 1 милијун долара. Америчко трезор више не издаје трезорске обвезнице, али и даље можете их купити на секундарном тржишту.
Они плаћају камате сваких шест месеци и имају оригинални рок доспећа до 30 година. Иако их купујете од некога или друге организације, осим америчке владе, обвезнице државних обвезница и даље подржавају "потпуну вјеру и кредит" америчке владе.
- Трезорске белешке - имају рочности од 2, 3, 5 или 10 година и апоена од 1.000 долара. Амерички трезор периодично продаје Берзе на јавним аукцијама. Понудите понуду за белешку тако што ћете ставити конкурентну понуду или неконкурентну понуду.
У изванредном свету владине логике, неконкурентна понуда гарантује да ћете добити Напомену. Ако издате конкурсну понуду, можда можете или нећете добити Напомену. Има смисла, зар не?
Каматна стопа за Ноте се поставља на аукцији. Конкурентна понуда наводи на коју каматну стопу ћете прихватити. Ако је то стопа која је одређена на аукцији, добићете Напомену. Ако не, не добијате белешку.
Неконкурентна понуда ће прихватити сваку цену која је одређена на аукцији. Ово гарантује да ћете добити Напомену (под претпоставком да се аукција не преписује).
- САВЈЕТИ или Хартије од вредности за заштиту трезорске инфлације - су обвезнице са роком доспећа од 5, 10 и 20 година. Продају се у деноминацији од 1000 долара на аукцији, баш као и трезорске ноте.
Оно што ТИПС разликује је подешавање инфлације. Сваких шест месеци Трезор прилагођава главницу индексом потрошачких цена за инфлацију. Фиксна каматна стопа се примењује на ову главницу прилагоену инфлацији.
У инфлационом окружењу свака шестомесечна камата би била већа од сљедеће. У зрелости, ТИП плаћа директно прилагођену инфлацију или оригиналну номиналну вредност, у зависности од тога која је већа.
Како је могао бити мањи од главне вредности? Током периода дефлације, ваш принципал би се смањио и накнадне камате мање. Под овим околностима, могуће је да главница прилагођена дефлацијом може бити мања од оригиналне номиналне вредности.
- Трезорски записи - нису обвезнице у строгом смислу, јер њихова рочност варира од 4 до 26 недеља. Заједно са И, ЕЕ / Е и Х обвезницама, Т-Биллс спадају у категорију управљања готовином, а не стриктно обвезнице.
Сајт америчког трезора има комплетне информације о свим својим производима.
Агенције за обвезнице
Обвезнице Агенције се односе на групу обвезница које издају организације везане за владу САД.
Ове агенције обично немају експлицитну подршку америчке владе иза својих обвезница, иако неки то раде.
Већина пада у категорију хипотекарних кредита или зајма под хипотеком, што значи да има неких средстава, обично непокретности везаних за кредит. Ове обвезнице плаћају веће стопе од строгих издања трезора у САД-у за нешто, мада не много, већи ризик. Ове обвезнице обично продају у великим деноминацијама институционалним инвеститорима. Ево неких познатијих агенција:
- Државна национална хипотекарна асоцијација или Гинние Мае - је у власништву америчке владе. Купује хипотеку од зајмодаваца и сабира их у хартије од вриједности. Његове обвезнице подржавају пуну вјеру и кредит Владе САД.
- Савезна национална хипотекарна асоцијација или Фанние Мае купују хипотеке на секундарном тржишту и продају их инвеститорима, неки од хипотека могу бити осигурани од стране Федералног стамбеног органа (ФХА). За више информација посјетите њихову Веб локацију.
- Федерал Хоме Мортгаге Цорпоратион или Фреддие Мац је сличан Фреддие Мае, али не садрже хипотеке које гарантује ФХА. За више информација о Фреддие Мац посетите њихову веб локацију.
- Студентски удружени маркетинг за кредите или Саллие Мае учествују у студентским кредитима умјесто хипотеке. Они су ризичнији од хипотекарних повратних обвезница. Више информација потражите на сајту Саллие Мае.
Општинске обвезнице
Локални владини субјекти као што су државе, жупаније, општине, градови, комунални наслови и тако даље издају обвезнице за финансирање њиховог рада.
Ове општинске обвезнице, често се зову мунис, финансирају нове путеве, школе, канализацију и друге пројекте. У неким случајевима, накнаде прикупљене из пројекта иду у пензију обвезницама, у другим случајевима користе се порески новац или комбинација оба.
Иако нису толико безбедни као проблеми америчког трезора, муни имају добар запис о сигурности. Једна од кључних карактеристика ових обвезница је да приход није ослобођен од федералног пореза на доходак.
Ова опорезива функција, у комбинацији са релативном сигурношћу чини општинске обвезнице атрактивним за конзервативне инвеститоре. Као додатни бонус, у неким околностима, обвезнице могу бити и без државне и локалне таксе.
Купујете муницију од брокера или у новој емисији или постојећим обвезницама.
Корпоративне обвезнице
Корпорације издају обвезнице за финансирање великих пројеката који се могу исплатити током времена. Пре него што издају нове акције или користе краткорочни кредит, компаније користе дугорочне обвезнице за финансирање нових објеката, аквизиција и других потреба.
Корпорације, чак и највише вредне кредита, немају исти степен сигурности као владини издавачи; Стога, њихове обвезнице плаћају веће каматне стопе.
Корпоративне обвезнице могу понудити двије карактеристике које нису уобичајене у другим обвезницама:
- Конвертибилне обвезнице - Ова функција дозвољава да се обвезница претвара у обичне акције под одређеним условима. Ови услови су назначени када се изда обвезница.
- Цаллабле Обвезнице - Ове обвезнице могу бити позване или откупљене од стране компаније прије доспјећа. Друштво би позвало или откупило обвезницу уколико би каматне стопе знатно пале од издавања обвезнице. Позивањем обвезнице са високим каматом, компанија може рефинансирати дуг по нижој каматној стопи.
Зеро Цоупон Бонд
Друга врста везе је веза нултог купона. Остали типови обвезница су се разликовали од издаваоца. Овај тип обвезнице издају многи ентитети, али зато што се толико разликује од традиционалних обвезница, ја сам га раздвојио.
Нулта купонска обвезница, како то називају, не плаћају редовне камате. Уместо тога, купујете везу са дубоким попустом и искористите га на пуну номиналну вредност.
На пример, можда бисте купили нову вредност од 1000 долара са 10 година до зрелости за 700 долара. За десет година, откупићеш обвезницу за 1000 долара.
Закључак
Овим широким прегледом различитих врста обвезница требало је да вам дају само то - преглед. Обвезнице су важне за сваки портфолио. Разумевање тога шта су и како они раде је први корак да им дозволите да раде за вас.