Али шта вам то говори о акцији и какве мјешовите сигнале доносе инвеститори када три различите Веб локације пријављују три различита бета за исте акције?
Последњи део тог питања дошао је од читаоца Дан Р., који се питао зашто су му три веб локације дале три различита одговора на исто питање о бета и један одговор је очигледно много другачији од друге две.
Даново питање
Хајде прво да се позабавимо Дановим питањем, а онда причамо о томе шта нам бета каже. Прво, освјежење о томе шта је бета.
Бета је резултат који мери волатилност акција или ризик у односу на остатак тржишта. Израчунава се помоћу регресионе анализе.
Тржиште, које је обично индекс С & П 500 , добија бета од 1. Ако је акција много нестабилнија од тржишта, његова бета ће бити више од 1, а ако је мање нестабилна од тржишта, његова бета ће бити мање од 1.
На пример, очекује се да ће акција са бета од 0,8 бити враћена за 80 посто колико и укупног тржишта. Акција са бета од 1,2 би се померила за 20 посто више од укупног тржишта.
Дан у свом емаил-у је питао да ли постоји више начина за израчунавање бетаса. Нажалост, одговор је да, постоји.
Једна од варијабли у бета израчуну је колико дуго идеш са прорачуном. Неке калкулације се заснивају на три године података, док су друге засноване на пет година бројева.
Променљиве
Ове варијабле и остали могу направити разлику у бета која је пријављена.
Већина сајтова не пружају информације о томе колико је њихових бројева израчунато - многе локације купују податке од произвођача.
Најбоље је да се држите имена које познате и поверујете, а ако желите упоређивати компаније, користите исту Веб локацију јер бројеви требају бити конзистентни на тај начин.
Бета'с Стори
Шта бета говори инвеститорима? Понекад се губи у буци тржишта.
Једна ствар која нам не говори је да ће бета бити следеће године. Прорачуни су строго историјски и не говоре ништа о томе шта ће компанија радити у будућности.
Бета је корисна у краткорочном року за мерење ризика да се цена акције флуктуира на начин на који нам се можда неће допасти.
Бета нам говори како сток реагује на тржишне или системске услове, али нам ништа не говори о предностима или слабостима компаније у својој индустрији.
На пример, бета ће нам рећи како ће акција реаговати у односу на цијело тржиште до промјене каматних стопа.
Међутим, неће нам рећи ништа о учинку законодавства на увознике поморанџе, али то би могло имати врло важан утицај на неколико предузећа.
Закључак
Добијате своје финансијске информације из истог извора ако желите да упоређујете компаније на начин на који знате да је прикупљање података и анализа конзистентан. Бета је корисна у одређивању вероватноће кретања цијена у блиској будућности, али није толико поуздана када гледате на дугорочну слику.