Да ли неко зна шта узрокује пуцање на берзи?
Било је неких истраживања о заједништвима берзанских тржишта.
Скотске нације, ауторке "Историја Сједињених Држава у пет крађа", се претвориле у значајне падове берзе и утврдиле да су све савремене несреће укључивале:
- Прекомерно тржиште
- Врста финансијског инжењеринга или "контракција"
- Спољни катализатор, често неповезан са тржиштем акција
Разумевање прекомерног тржишта
Уопштено гледано, најбољи индикатор како се тржиште процењује може се наћи у односу на цијену до зараде, или ПЕ (што се такође користи за вредновање појединачних залиха). Дељењем агрегатне цене берзе свих зарада компаније, долазите до цене коју ће инвеститори платити за 1 долар од зараде или добити компаније. Што је нижи однос ЈП, то је јефтинија (још мање потцењена) берза.
Прегледајући историјски однос тржишта на тржишту и упоређивањем са тренутним односом, добићете идеју о релативној вредности берзи. На примјер, просјечни омјер ПЕ износи 15.66, а тренутни однос ПЕ у С & П 500 је 24.71.
или 58% прецењено. Али, према ријечима свјетски познатог економисте Јохн Маинард Кеинес, "тржиште може остати ирационално дуже него што можете остати растварач."
Другим ријечима, берза може остати прецјењена дуго времена прије него што се исправи. Дакле, ово само није довољно да се предвиди када ће доћи до пада.
Шта је финансијско инжењерство или контракција?
Хиндсигхт је 20/20, а постављање ранијих финансијских контракција је лакше него предвиђање будућих криваца. Дотцом несрећа је дјелимично олакшана ирационалним ентузијазмом инвеститора за све дионице повезане са технологијом. Скорашњи пад акција на берзи у периоду 2008-2009. Био је делимично због погрешног уноса хипотекарних деривата, компликованог производа финансијског инжењеринга.
Скотске нације постављају да алгоритамска трговина или изузетно неликуларни ЕТФ-и могу у будућности вршити притисак на тржишта. Заједно са прецјењеним тржиштем и спољним катализатором, ови инвестициони производи могли би довршити једначину акцијског тренда на берзи.
Катализатор за пуцање у фокусу на тржишту могао је бити било шта
Тржишта су затворена 6 дана након напада 11. септембра 2001. године, у покушају да се спријечи тржишни пад. Упркос том напору, на први дан трговања након напада, тржиште је пало 684 поена, или 7,1%, за највећи једнодневни губитак у историји берзе.
Други падови могу се слично повезати и са катастрофама. Цезарско трзисте из 1907. године покренуло је катастрофални земљотрес у Сан Франциску 1906. године, а пад црног понедељка у Паризу 1987. делимицно је утицао рат у Ирану.
Наравно, није увек лако видети када велики догађај изазове трзисте на тржишту. Међутим, то не спречава уштеду инвеститора да претерано реагују на потенцијални догађај на тржишту.
Како се припремити за следећу пуцњаву на тржишту
Сада имамо прецењено тржиште. На нашем тржишту постоје довољно финансијски пројектовани инвестициони производи. Ипак, нико не зна шта ће бити катализатор за следећу несрећу на берзи. Али у одређеном смислу, то није битно, јер се не можете потпуно припремити за следећу несрећу на берзи без потпуног напуштања инвестиционог тржишта.
Али можете да ублажите ударац када дође до неизбежног тржишног удеса. Ваша најбоља опклада је диверсификација: не држите сав свој новац на берзи. Посебно кад старате, требало би да поседујете неке обвезнице, некретнине и новац.
На тај начин, када се тржиште сруши, имаћете неку имовину која неће пасти!
И када су тржишта прецењена, као што су сада, размислите о укидању својих залиха. Само будите свесни да ћете у међувремену можда изгубити и потенцијал.
Као што Кеинес наговештава, тржишта могу остати ирационална и преувеличана дуже него што можете остати растварач. Недавна историја је доказ тога те чињенице. На крају, када је ликвидност угрожена са више продаваца него купаца, тржишта ће пасти у вредности. Али када се неизвјесна тржишна несрећа догоди је мистерија.