Број је кориснији у контексту
Читалац је недавно питао о односима дуга са новчаним токовима приликом анализе залиха, али пре него што се обратио том питању, можда је најбоље почети са дефиницијом ове главне темељне анализе .
Однос задуживања и новчане масе - једноставно познат као однос дуга - представља упоређивање готовинског тока компаније са укупним дугом. Сврха овог односа је процјена способности компаније да покрије укупни дуг својим годишњим токовима готовине из пословања.
Сада погледајмо питање читаоца и поставимо одговор у стварном свету. Читалац је изјавио (делимично):
"Постојала је аналитичарка на ТВ-у, а она је помињала однос дуга према новчаним токовима две компаније. Са првом компанијом она је изјавила да је њихов дуг према токовима готовине 17 пута, што је стварно ван графикона. око 2 пута дуга у новчаним токовима. "
Читалац је тражио више информација о овом односу и који би био добар број за тражење у компанији.
Два проблема
Ту су два проблема и ни кривица читаоца.
Први проблем је да постоје бројни показатељи који изгледају дуг и способност компаније да плати своје обавезе.
Ово су важни разлози због тога што компанија која има проблема са плаћањем својих дугова води ка проблемима и вероватно није акција коју желите да посједујете.
Коефицијенти који гледају на овај аспект финансирања компаније уопштено се називају омјери покривености.
Други проблем је да формуле за финансијске показатеље нису нужно постављене каменом. Неки аналитичари прилагођавају формуле за разматрање различитих фактора.
Тешко је знати
У овом случају, тешко је знати шта је аналитичар користио за формулу.
Однос дуга и новца обично резултира у процентима. Често се рачуна на овај начин:
Однос новчане масе и дуга = оперативни новчани ток / укупни дуг
На пример, компанија са 15 долара у оперативном новчаним токовима и дуга од 21 милијарди долара имала би проценат готовине у односу на дуг од 71%.
Обично желите да овај однос буде већи од 66% - што је веће, то боље.
Међутим, овај однос је кориснији када се налази у контексту.
Прво, како се однос променио у последњих пет година или више? Да ли постаје виша или нижа?
Друго, какви су односи за друге компаније у истој индустрији?
Неке капитално интензивне индустрије могу имати мањи ток готовине у односу на остале дугове.
Можете да нађете бројеве за израчунавање новчаних токова на однос дуга на финансијским извештајима компаније .
Готовински ток пословања је на Извештају о новчаним токовима, а дуг је на Билансу стања.
Желећете да будете пажљиви компанија са малим готовинским токовима у односу на дугове.
Нарочито, у тешким економским временима, готовински ток може пасти, али дуг се не смањује.
Што је већи однос, то боље предузеће може погодити тешке економске услове.
Уредио Бриан Лунд
Пхото Цредитс: Јохн Лунд (нема везе) / Бленд Имагес / Гетти Имагес