Поглед на то зашто би међународни инвеститори требали прилагодити очекивања
У овом чланку ћемо погледати да ли инвеститори и даље могу да се ослоне на најчешће наводе од 7% до 8% годишњих прихода када планирају своју будућност.
Потенцијал за мањи поврат
Мекинзи и смањење прихода компаније : Зашто инвеститори могу да спусте своја очекивања тврди да су снаге које су довеле до изузетних повраћаја улагања у последњих 30 година слабљење, па чак и преокрет. Инфлација и каматне стопе нагло су пали од њихових врхова; светски економски раст био је јак; успостављени су повољни демографски трендови; и технологија драматично повећала продуктивност у напредним економијама.
Са успоравањем раста и каматним стопама хронично ниско, извештај указује на то да би амерички приходи од капитала могли пасти чак 4%; Приходи америчких државних обвезница могу се приближити нули; Европске акције могу просјечно свега 4,5%; и приноси еуропских државних обвезница могли би се приближити нули - као што већ постоје у неким регијама.
Према сценарију опоравка раста, извјештај наводи да би повратак могао бити скромно већи, али и даље далеко испод просека од 20 година.
Ови нижи приноси могу имати велики утицај на индивидуалне и институционалне инвеститоре широм свијета. На примјер, у извјештају се истиче да би разлика од 2% у просечном годишњем добитку у дужем периоду могла значити да би 30-годишњак данас требао радити седам година дуже - или скоро удвостручити своју штедњу - да живи иу пензији .
Јавни пензиони фондови такође би требали прилагодити своја очекивања или смањити исплате.
Катализатори за више враћања
Извештај МцКинсеи & Цомпани наглашава неке важне факторе ризика који би могли да пређу на ниже поврће у наредним годинама, али постоје и други аналитичари који верују да будућност може бити много светлија како растућа тржишта расте и нове технологије еволуирају. Иако се ови погледи често заснивају на будућим очекивањима у поређењу са прошлим перформансама, утицај технологије у 2000-им је био неоспорив.
Технолошки поремећај изнад нивоа кога данас неко предвиђа може убрзати раст бруто домаћег производа ("БДП") у будућности. На пример, еволуција и примена машинског учења и вештачке интелигенције у мноштву индустрија могу учинити раднике значајније продуктивније у развијеним економијама. Према аналитичкој групи , вештачка интелигенција могла би имати утицај од 5,89 трилиона долара на глобалну економију у наредних 10 година.
Многе тржишта у настајању и границама су такође зреле за велики раст у наредним годинама ако се модернизују и сазреју. Иако је Кина била катализатор раст током протеклих неколико деценија, повољна демографија у Индији и Пакистану могла би довести до даљег раста и иновација изван развијеног свијета.
Према ЕИ, тржишта у развоју могла би да остваре 50% светског БДП-а и 55% инвестиција у фиксни капитал до 2020. године.
Осигурање портфеља за будућност
Међународни инвеститори узимају у обзир оба ова становишта приликом изградње и одржавања својих портфолија за будућност.
Прво одлагање је да су нижи приноси вероватно дати перформанси, што значи да инвеститори требају свакако прилагодити њихова очекивања. Ово би потенцијално могло значити планирање да ускоро инвестира више капитала како би се касније остварио исти повратак или одложио пензионисање како би се омогућило више година на тржишту. Иако је потез краткорочно болан, потенцијална корист од довољног пензионисања дуж пута је вредна труда.
Други узгој је да инвеститори треба да пређу традиционална тржишта и класе имовине за најбоље могућности за раст.
На пример, међународни инвеститори могу изгледати да повећају изложеност на тржишту у наредним годинама, јер постају мање ризични и пружају уверљиву повраћај у поређењу са развијеним тржиштима. Можда ће бити потребно смањити изложеност обвезница и потенцијално повећати изложеност технолошком сектору .
Доња граница
Појединим инвеститорима је речено да планирају годишње добитке у распону од 7-8% приликом планирања пензионисања, али овакве врсте поврата могу бити мање вероватне у наредним деценијама, према извештају МцКинсеи & Цомпаниа. Иако би нови технолошки продор могао да промени ове прогнозе, инвеститори треба да планирају најгоре и надају се најбоље како би правилно управљали својим финансијама и осигурали благовремено и добро финансирање пензионисања.