Како Трумпова трговинска политика могла утицати на међународне инвеститоре
У овом чланку ћемо погледати како трговинска политика председника Доналда Трумпа утиче на домаћа и међународна финансијска тржишта и како инвеститори могу позиционирати своје портфеље.
Трумпов глобални трговински утицај
Председник Трумп критиковао је међународне трговинске споразуме - као што је Споразум о слободној трговини у Северној Америци - и стране директне инвестиције у САД од стране земаља попут Кине .
Укидање споразума о слободној трговини сматра се да има потенцијално позитиван краткорочни утицај и вјероватно дугорочни негативни утицај на Сједињене Државе. Краткорочне користи које се манифестују на више радних места у кући, али у дугорочном периоду, Институт за међународну економију процјењује да је либерализација трговине донијела додатних 9.000 долара годишње типичном америчком домаћинству у посљедњих 50 година у облику ниже потрошачке цене.
Друге земље би могле доживети теже краткорочне негативне последице ако се њихове економије ослањају значајно на Сједињене Државе. На пример, економија Мексика је имала скоро 360 милијарди долара у извозу, са више од 80 одсто оних који су ишли у Сједињене Државе. Смањење трговине са САД могло би знатно смањити укупни раст бруто домаћег производа ("БДП"). Веће тарифе такође могу штетити земљама као што је Кина, које јако извозе на америчко тржиште.
Смањење трговинског дефицита може такође смањити директне стране инвестиције у САД и подстакнути више инвестиција у стране економије у иностранству. На крају крајева, када САД запошљавају трговински дефицит увозом више од извоза, то значи да остатак света улаже у америчку имовину као што су трезорске обвезнице за финансирање тог дефицита.
Смањење директних страних инвестиција могло би да штети америчким ценама имовине, али потенцијално ојачава класе страних имовина услед већег прилива капитала.
Ефекти на међународне инвеститоре
Трговинске политике предсједника Трумпа могле би имати много различитих ефеката на међународне инвеститоре у зависности од циља земље или регије.
Није изненађујуће што би земље са високим нивоом трговине са Сједињеним Државама могле да трпе највише у краткорочном и можда дугорочном периоду. Мексико , Канада, Кина, Јапан и Немачка су неке земље које су на листи трговинских партнера, али Мексико и Кина највише могу изгубити имајући у виду своју ослањање на трговину са САД. Обе земље се ослањају на САД као кључно тржиште извоза с извоз који представља значајан дио свог БДП-а.
Јачија америчка економија у скоророчном периоду такође би могла да врши притисак на трговинске партнере попут Кине. На пример, скорашњи пораст стопе федералних резерви подстакао је кинеске регулаторне власти да то учине исто јер смањивање каматне стопе може довести јуан на падајући пут и изазвати одлив капитала. Кретање Кине за повећање каматних стопа негативно утиче на њен економски раст, али обесхрабрује одливе капитала.
На крају, јача америчка привреда такође би могла да повреди тржишта у развоју на краткорочном периоду, јер растуће каматне стопе узимају дугове на дебитантима деноминираним у доларима.
Тржишта у развоју која су изложена споријој трговини у САД могла би се суочити са двоструком претњом трумпове трговинске политике.
Хедгинг Интернатионал Портфолио
Постоји много начина на који инвеститори могу осигурати своје портфеље против потенцијалног утицаја трговинске политике предсједника Трумпа на дугорочни рок. Пасивни инвеститори могу да размисле о томе да се држе својих постојећих издвајања и једноставно чекају на нестабилност током времена, али активни инвеститори могу радити да ограниче свој ризик. Ово може бити посебно важно за инвеститоре који се приближавају пензији и траже стабилност.
Први корак је смањити изложеност тржиштима која би могла бити угрожена неповољним трговинским политикама или повећањем каматних стопа у САД . Мексико и друга тржишта у развоју су можда најбољи примјери оваквих ситуација, мада вриједи напоменути да ова тржишта имају значајан попуст на вриједности америчког капитала.
Инвеститори треба да учествују у овим попустима када процењују колико ће смањити изложеност.
Други корак је заштита од краткорочне волатилности користећи опције власништва или друге инструменте. На пример, инвеститор можда жели да размисли о куповини опција на индексном фонду за нове тржиште како би ограничио недостатке без жртвовања потенцијалног преокрета.
Доња граница
Трговинске политике председника Трумпа могле би да утичу на међународне инвеститоре на више начина, али активни инвеститори могу предузети кораке како би осигурали свој портфолио тако што ће једноставно смањити изложеност или користити могућности капитала. У сваком случају, ове акције могу помоћи смањењу волатилности која произилази из питања споразума о слободној трговини или других економских фактора који утичу на глобална тржишта.