Куповина појединачних акција значи концентрисани ризик.
Са залихом, за врло кратко време, ваш новац би могао да се удвостручи брзо, или би могао бити скоро ништа. Контраст то са индексним заједничким фондом , који поседује стотине акција. Са фонду, мало је вероватно да ће се ваш новац брзо удвостручити, а ни вероватно нећете видети како се ваша акција снизила на нулу.
Стоцкс Вс. Фондови
Погледајмо пример примерјавајући куповину појединачног капитала на куповину индексног фонда.
Претпоставимо да сте сигурни да је КСИЗ акција тренутно потцијењена. Ви радите у индустрији, компанија има сталну историју повећања прихода, и производи конзистентан, квалитетан производ.
Цена акције недавно се смањила за 50%. Позитивно је да ће у наредних дванаест мјесеци вратити најмање 50%. (У доларима, претпоставимо да је акција отишла са 60 долара за акцију на 30 долара по дионици. Уверени сте да ће се, у најмању руку, вратити до 45 долара акција.)
Такође се смањило и берзанско тржиште. Фонд С & П 500 индекса на вашем рачуну смањен је за 30%. Прошло је са 60 долара за удео на 42 долара. Ви знате да су тржишта нестабилна, али никада нисте очекивали овакав пад у индексном фонду, а ви покушавате да схватите како да надокнадите губитке.
Ви одлучите да би се тржиште могло захватити неколико година да се опорави, али ако сте продали индексни фонд и купили КСИЗ залиху, ваш портфолио би се могао брзо опоравити.
Звучи логично.
Проблем је, тржиште у цјелини, а тиме и ваш индексни фонд, неће ићи на нулту вриједност. Ваш индексни фонд неће једног дана ништа вредити.
КСИЗ залиха, с друге стране, може наставити смањити вриједност, иу најгорем случају, поднијети захтјев за стечај, остављајући вас без разлога.
Ваш ризик је концентрисан са појединачним залихама. Ваш резултат зависи од исхода једне компаније.
Шта би могло да проузрокује да ће КСИЗ залиха наставити да се клизи? Бројне ствари као што су:
- Тужба против компаније због неисправног производа.
- Смањење продаје / зараде јер конкурент излази са производом који је много бољи.
- Рачуноводствена грешка или погрешна изјава која је довела до превелике преваре.
Ако купите КСИЗ залиху, можда ћете имати среће, а акција ће ићи брже од тржишта. Или можда нећете имати среће, а залиха би могла наставити смањити вриједност; чак и до нуле.
Ако задржите индексни фонд, знате да ће се тржиште опоравити. Ваш потенцијал за брзу добит није толико добар. Међутим, елиминисали сте могућност потпуног губитка.
Стоцк Но Браинерс
Када су у питању појединачне акције, постоје аналитичари, инсајдери компанија, инвестициони менаџери и многи други сјајни и способни људи који процењују ту аферу као и ви. Ако се чини да је цена акција прениска, морате зауставити и питати се: "Шта тржиште зна о овој акцији које не знам?"
Гледао сам како многи људи купују акције које су изгледале као "без размишљања". За неколико кратких недеља дивиденда је смањена, објављен је губитак кључног купца, подигнута је тужба, или је дошло до неког другог штетног догађаја што је довело до тога да се акција или снизила више или у најбољем случају оставила своју цену стагнирају Дуги низ година.
Измерите ризик од исхода о вашем финансијском доброту
Ако купујете појединачне акције, будите свесни ризика који узимате. Питајте ова два питања:
- Ако се позитиван исход који надате, колико ће вам то боље оставити?
- Ако негативан исход треба да се деси, колико би то горе оставило?
Да ли потенцијални резултати из позитивног исхода оправдавају ризик од потенцијалног негативног исхода?
Само запамтите, ако је то добро познато, мислите да је негативан исход немогућ.
2001. године радио сам у ЦПА фирми која је радила са многим запосленима у компанији Интел. На залихама Интел (ИНТЦ) било је више од 70 долара. Посматрали смо да Интелови директори одбијају да се диверзификују, а ми смо гледали како њихова залиха пада за преко 70%. Многи од тих руководилаца купили су додатну залиху, инсистирајући на томе да ће се одскочити.
У 2016. години, цена акција износи око 35 долара. Мислим да то није ризик који већина људи треба да узме са својим пензионим новцем.
Док близу пензионисања желите да смањите ризик, не повећајте ризик. Померање из појединачних залиха може помоћи у остваривању овога.