Куповина опције позива
Опција позива је право куповине акција, или у овом случају ЕТФ-а .
До датума истека позива, имате право да купите основни ЕТФ по одређеној цени познатој као штрајковна цијена.
На пример, ако купите деци од 80 ОИХ ( Оил ЕТФ ), имате право да купите ЕТФ за 80 УСД у било које време до трећег петка у децембру. Дакле, ако се ОИХ тргује на 90 долара, можете га купити на 80 долара. Међутим, ако ОИХ никада не достигне изнад 80 долара пре децембра, ваш позив истиче безвредно. Ви не бисте остварили право да купите ЕТФ на 80 УСД када можете да га купите за мање од тога.
Док цена сваке опције позива варира у зависности од тренутне цене основног ЕТФ-а, можете заштитити или изложити куповину позива на горе. Да прекинете чак и на трговини дугим позивима, морате само надати да ће ЕТФ порасти изнад цијене штрајка и куповне цене позива коју сте купили. Дакле, ако купите Дец 80 позив за $ 2, потребан вам је ЕТФ да се попнете изнад $ 82 да бисте прекинули.
Било шта преко 82 долара је профит. Ако ЕТФ никада не буде изнад 80 УСД, ваш губитак је $ 2 за сваки позив који сте купили.
Продаја опције позива
Када продате позив, преузмете супротну позицију купца позива. Желите да ЕТФ пада. Користећи наш примјер, ако продате позив од 80 долара за $ 2, у сваком позиву ћете направити $ 2 ако цијена ЕТФ-а никада не порасте изнад 80 долара.
Међутим, ако се ЕТФ пење изнад тачке прелома од 82 долара, ви сте одговорни за продају ЕТФ-а од 80 долара власнику позива и остварите губитак.
Опције продаје су напреднија стратегија трговине него куповне опције. Приликом куповине опција, максимални ризик је набавна цена и добит је неограничена у односу на горе. Међутим, приликом продаје опције, максимална добит је продајна цена, а ризик је неограничен. Инвеститор треба да буде веома пажљив и веома образован пре продаје опција.
Куповина Пут опције
Постоји сигурнији начин да се стекне изложеност или да се оштети нека врста ЕТФ-а него продаја опције позива. Ако мислите да ће ЕТФ пасти у вредности или ако желите заштитити ризик од ризика, куповина опције пут може бити начин да се иде. Путна опција је право да прода ЕТФ по одређеној цени. Користећи наш примјер, ако купите Дец 80 став, имате право продати ЕТФ за 80 УСД у било које вријеме прије децембра. Ако ЕТФ тргује на 75 долара било кад пре децембра, можете га продати на 80 долара и добити разлику у цени. Ако ЕТФ остаје изнад 80 долара, онда ће ваш став истрошити безвриједно. ЕТФ-а не бисте продали на 80 УСД ако се тргује по вишој цени.
Поново морате фактурисати куповну цену у своју једначину.
Ако је Дец 80 стављен за $ 4, онда је ваша тачка прелома $ 76 ($ 80 - $ 4). Дакле, ако се ЕТФ тргује на 75 долара и остварујете своје право да га продате на 80 долара, у свакој опцији коју сте купили направили бисте 1 долар. Ако се ЕТФ никада не снижава испод 80 долара пре истека рока у децембру, ваш губитак ће бити куповна цена од 4 долара за сваку опцију.
Продају пут опцију
Када продате пут опцију, дају право купцу да прода ЕТФ по штрајкачној цени у исто време пре истека рока. Ово је супротна позиција куповине ставова, али слична је куповини позива. Желите да се ЕТФ подигне или да остане изнад цене штрајка.
Користећи наш пример, ако продате Дец 80 за $ 4, никада не желите да ЕТФ иде испод 80 долара пре него што се рок заврши у децембру. Или барем ни испод точке прелома од 76 долара. Ако то вриједи, добићете 4 долара сваки пут када продате.
Међутим, уколико ЕТФ пада испод цене за разбијање, почетиће да губите на сваком путу који се остварује.
Опет, важно је напоменути да продајне опције имају већи ризик од куповних опција. То не значи да није профитабилно. Трошкови тог ризика се урачунавају у цијену опције. Али ако сте почетник у свету позива и ставите, куповина ЕТФ опција је сигурнија рута.
Последње мисли
Иако постоји много више начина да уградите стратегије опције ЕТФ у свој портфолио, то су основе за трговање ЕТФ дериватима. Једном када се осјећате угодно са темама трговања опцијама, тек онда требате размотрити више међусобних или сложених трговинских стратегија као што су страддлес и волатилити арбитратион . Пузи пре него што одеш.