Како Арбитража функционише у свијету ЕТФ-а
ар • би • трага (ар б -тразх) н. - куповину хартија од вредности на једном тржишту ради непосредне препродају на другом тржишту како би се профитирала због неусаглашености цијена.
У случају ЕТФ-а постоје могућности арбитраже, али уколико нисте институционални инвеститор, вероватно неће добити прилику да искористите. Међутим, важно је разумјети како арбитража помаже у одржавању цијена ЕТФ-а у складу са њиховим корелационим индексима и акцијама у фонду.
Средства ЕТФ-а и сродни индекси су индикатори учинка ЕТФ-а и требају се усагласити. Ако није, постоји хаос.
Пример
Као једноставан пример, користимо ЕТФ који се састоји од четири акције. Свака акција тргује са 25 долара и стварни ЕТФ тргује на $ 100. ЕТФ прати индекс који се састоји од истог за дионице, али су у индексу двије акције сваке акције. Према томе, индекс тргује са 200 долара. Све је у равнотежи и до сада је тако добро.
Дакле, ако се подстицајне делатности крећу, тако да ЕТФ и индекс н директне корелације. И обрнуто ако су акције у паду. Али шта се дешава када се дионице крећу брже од ЕТФ-а и индекса?
Рецимо да акцијама пада свака по $ 5, а сада се тргује са 20 долара. Према томе, индекс би требао трговати са 160 долара, а ЕТФ би требао трговати по 80 долара, зар не? Међутим, можда постоји случај када ЕТФ или индекс заостају и могу се трговати на 81 или 161 УСД.
Није све у покрету. Ух Ох.
Улога арбитражара
Тада се арбитри уђу. Пре него што почну да трепери, продајују прецењени индекс и ЕТФ и купују основне акције како би ухватили тај додатни ризик долар. На крају (и прилично брзо), арбитражни послови гурне акцијама, индексима и ЕТФ-има назад у линију, тако да су сва три улагања поново у равнотежи.
И могућност арбитраже је нестала (и кратко живи)
Иако је ово екстремни примјер, статистика је показала да је већина арбитражних ситуација ближе пенијима него долара, обим трговања чини вриједним арбитражним временима. Али што је важније, трговина арбитражом игра важну улогу у свијету ЕТФ-а. Они своје инвестиције држе коректно по цени ... бар према тржишту.
Тако то функционише, али као што сам већ поменуо, осим ако сте институционални трговац (или стварно у вашој игри), већина ових ретких инстанци ће бити превише брзо за вас да искористите. А они су пениси на долар, тако да бисте то морали урадити у великој мјери. Али концепт је важан за разумевање.
Реч опреза
И док ЕТФ-ови могу бити атрактивни, обавезно проводите детаљна истраживања пре него што направите било какву трговину. Проверите историју ЕТФ-а, схватите ризике, гледајте фонд у акцији и видите како реагује на различите тржишне услове. Такође, погледајте шта је у фондовима колико ЕТФ може садржати деривате као што су фјучерси и опције. И ако имате било каквих питања или проблема, обавезно консултујте финансијског професионалца, као што је брокер или савјетник.
Међутим, када вам буде удобно са ЕТФ-овима, онда је само питање позивања вашег брокера (осим ако не трговате онлине).
И када направите свој избор, онда сретно са свим вашим занатима.