Прелуде то Рецент Регулатори Легислатион
Повећано регулаторно окружење у Сједињеним Државама и Европи је реакција на кризу, јер су законодавци покушали да креирају скуп правила и прописа за банке и учеснике на тржишту како би спречили системски ризик у привреди. Системски ризик је ризик од краха цијелог финансијског система или тржишта, а не од неуспеха једне институције, групе или компоненте система. После стамбеног и европског криза државног дуга, законодавци, економисти и регулатори су се бавили проблемом превише великих. Многи тврде да су банке и друге сродне финансијске институције постале превелике, или такви интегрални дијелови финансијског система, да би њихов неуспех стварао домино ефекат у САД и глобалној економији. Након догађаја 2008. године, америчка влада и други широм свијета извели су неке водеће свјетске институције.
ТАРП или Троубледни програм помоћи имали су програм америчке владе који је одобрио трошкове до 700 милијарди долара за помоћ банкама и другим институцијама. Влада је дизајнирала ово законодавство како би омогућила америчком трезору куповину токсичног дуга или "проблематичних средстава" како би се избјегао потенцијал стечаја.
ТАРП је привремени поправак који се завршио 2014. године када је Трезор продао последњу куповину дуга.
Додд-Франк
Председник Баррацк Обама потписао је Закон о реформи и заштити потрошача у Додд-Франковом закону 2010. Закон је резултирао потпуним ремонтом регулаторног окружења у Сједињеним Државама и додао многа нова правила и прописе за финансијска и робна тржишта и њихове учеснике . Мисија регулативе је била да се превише оконча постизањем финансијских заштитних мјера и контроле капитала над институцијама. Закон је повећао услове за пријављивање и тестирање стреса биланса стања у интересу веће транспарентности тржишта. Поред тога, законодавство има за циљ заштиту потрошача од злоупотребе пракси финансијских услуга. Заговорници закона тврде да влада мора пратити и контролисати финансијске институције како би спријечила финансијске непогоде. Закон је проширио регулаторни надзор тржишта од стране постојећих владиних агенција попут Комисије за хартије од вриједности (СЕЦ) и Комисије за трговину фјучерсима (ЦФТЦ) и створио друге нове агенције за регулисање тржишта.
Противници законодавства тврде да Закон само ствара мрежу бирократије и да ако финансијска институција постане невоља, влада би требало да дозволи неуспјех.
Многи верују да је Закон Додд-Франк креирао окружење које боли људе којима покушава да помогне, јер повећани надзор, захтеви за извештавање и трошкови усклађености за банке имају ограничене праксе кредитирања.
Банке у робном бизнису
Нова ера регулације након 2008. године имала је директан утицај на пословање робом. Прво, робни свопови или финансијска трансакција која размјењују фиксну цену за пливајућу цену за финансијско поравнање између два партнера сада морају проћи кроз клириншку организацију као што су оне које послују на тржиштима фјучерса. Свопове су традиционалне трансакције деривата између две странке, купца и продавца на тржишту ван шалтера где свака друга страна у свап-у преузима ризик од учинка другог. Међутим, према Додд-Франковом закону, свапови су били у надлежности ЦФТЦ-а, регулаторног тијела који је чувара америчких будућих размјена као ЦМЕ и ИЦЕ .
Закон такође захтева повећане захтјеве за извјештавање на тржиштима будућности, као и нова ограничења у интересу повећања транспарентности тржишта и смањења системског ризика.
Уз укидање Гласс-Стеагалл-а 1999. године која је одвојила комерцијалне и инвестиционо банкарске активности, многе банке у САД су директно учествовале у пословању са робама. Како су банке повећале своје кредитне активности сектору сировина, многи су узели удео у власништву у производњи робе и инфраструктури. Банке и финансијске институције постале су власници или партнери у капиталу у енергетским цевоводима, постројењима за прераду и складиштењу робе и другим компонентама пословања сировина. Осим тога, финансијске институције су поставиле трговинске столове како би клијенте сервисирале физичке и деривативне инструменте и преузеле ризике када је реч о власничким позицијама на робним тржиштима. Пошто су банке ушле у ове послове, многи традиционални трговци робом у САД-у и Европи били су неспособни да се такмиче са финансијским институцијама са огромним финансијским могућностима. Истовремено, искусни трговци и логистичко особље у производњи робе прешли су из трговачких предузећа у банке које су се бавиле запошљавањем да би привукле оне са специјализованим вјештинама на тржиштима сировина. На много начина, робни посао постао је домен банкарског сектора, а трговачки посао је постао високо специјализиран или изашао из тржишта.
Банке су уживале профитабилан период у пословању са робним добрима пошто је тржиште цијена почео око 2004. године. Цене многих робних добара порасле су на све време и повећали су се обим пословања јер је двоцифрен раст у Кини резултирао изградњом инфраструктуре и складиштењем и финансирање сировина. Нови производни пројекти повећали су потребу за експертизом банкарства у сектору.
Међутим, након финансијске кризе 2008. године када се регулаторно окружење променило, финансијске институције су биле под надзором Конгреса и регулатора. Роба имају тенденцију да буду више нестабилна средства него акције, обвезнице и валуте. Стога су регулатори и законодавци тврдили да финансијске институције морају издвојити више капитала да остану у послу сировина. Банке су развиле снажан ланац снабдевања у роби од произвођача преко потрошача, укључујући логистичке , инфраструктурне, као и власничке трговинске активности. Многи регулатори и критичари финансијског сектора успешно су аргументовали да банке у овако великој мери не би требале бити укључене у робне послове. Пошто су се повећали трошкови капиталних накнада и трошкови усклађености, а институције су се нашле под врелим светлима регулатора и Конгреса, многи су отишли из посла. Продали су своје интересе другим компанијама углавном изван Сједињених Америчких Држава у пријатељским јурисдикцијама из регулаторне перспективе попут Швајцарске и Азије.
Робно трговачко предузеће прелази у друге јурисдикције
Додд-Франк и друге регулаторне промене у Сједињеним Државама и унутар Европске уније изазвале су миграцију глобалних физичких производа у Швајцарску и Азију. У Швајцарској су прописи и пореске стопе повољнији. У Азији, Кина и даље представља страну потражње основних једначина за робу. Са више од 1,37 милијарди људи, Кина је већ дуже време била водећи светски потрошач сировина.
Пре него што су банке ушле у трговину робом у 2000. години било је пуно трговачких предузећа у Сједињеним Америчким Државама које су сервисирале сировинску потражњу широм свијета. Међутим, комбинација одлива мозгова и доминације банака када је реч о финансијској способности довела је до заустављања трговачког посла. Пошто су банке напустиле тржиште након 2010, пуно посла је отишло на обалу САД. Као примјер, ЈП Морган постао је велики играч у међународном пословању с робним производима. У 2014. години банка је продала своју робну јединицу за трговину Мерцурии, трговачком друштву са седиштем у Женеви и Швајцарској. Исте године, Голдман Сацхс је продао своје послове складиштења метала банци Реубен Бротхерс, швајцарској приватној капиталној групи.
Избор за 2016. годину
Регулације рампе у САД-у су се догодиле под администрацијом председника Баррака Обаме. Међутим, почетком 2017. године, четрдесет пети предсједник нације ће бити Доналд Ј. Трумп, који је водио кампању са мање прописа . Кандидат Трумп рекао је америчком народу да ће се за сваку нову регулативу његова администрација ослободити два постојећа правила. Додд-Франк Ацт је био мета критике кандидата током кампање. Пошто преузима Председништво са обе куће Конгреса из исте странке, вероватно је да ће доћи до драматичних промена у регулаторном окружењу за финансијску индустрију, као и за многе друге послове у Сједињеним Државама.
Потенцијалне регулаторне промене на хоризонту 2017. године и даље
Иако ће дијелови Закона Додд-Франк вероватно преживети у наредним месецима и годинама, други неће. Брисање трансакција свап-а вероватно ће и даље бити подручје које ће регулатори унапредити како би осигурали стабилност на финансијским тржиштима. Међутим, шансе су да ће се Закон из 2010. године драматично поједноставити, дајући више нагласка на подршци пословним и финансијским институцијама уклањањем великог броја бирократских захтева који су угрозили пословни и економски раст. Трик за регулаторе и законодавце је да стави право равнотежу у прављењу прописа за подршку пословном и економском расту, истовремено штити потрошаче и тржишта од манипулације и системских ризика.
Додд-Франк Ацт из 2010. године и одлазак послова са робама са обала Сједињених Држава био је реактивни а не проактиван приступ регулацији. Током кампање 2016. године, председник Трумп обећао је америчком народу да се уредба промени како би подржала пословање. Због тога су велике промене у регулаторном окружењу у Вашингтону ДЦ на хоризонту.