Цијене метала нису важне само за произвођаче и крајње кориснике већ су дуго кориштене као алат за праћење економских и тржишних услова. Али како тржишта одређују цијене метала?
Информације о металном тржишту
Цене појединачних метала , као што су цене за било коју робу, у суштини одређују понуда и потражња. Међутим, претпоставити да су информације о снабдевању (производњи и залихама) и потражњи (потрошњи) доступне, тачне и транспарентне, била би велика грешка, без обзира на врсту метала.
Текуће цијене не само да утичу на тренутну понуду и потражњу, већ и очекивања будуће понуде и потражње. Уопштено говорећи, мање доступних информација ће бити већа волатилност цена.
Велика сервисна индустрија је порасла око истраживања, извештавања и саветовања на практично сваком појединачном металу. Безброј сајтова сада извештава о кретању цена метала.
Наравно, већина овог истраживања и извештавања фокусирана је на велика тржишта базних метала , као што су бакар , никал , цинк и олово . Али, последњих година, више пажње је посвећено малим металима, укључујући елементе ретке земље.
Механизми за утврђивање цена варирају од напредних терминских уговора и терминских уговора којима се тргује на интернету, као иу Лондону на Лондонској берзи метала (ЛМЕ) или у Њујорку на берзи трговачке размене у Њујорку (ЦОМЕКС) до основне готовинске размене између купаца и продаваца.
Зрелије тржиште метала, као што је он за инготе никла, карактеришу транспарентније методе одређивања цијена, као што су отворени систем трговања пода на ЛМЕ-у, као и опције и термински уговори који одражавају који учесници на тржишту очекују никал цене метала ће бити у будућности од 30 до 120 дана.
Чувањем и објављивањем података о никлу - као и осталим инвентарима базних метала, ЛМЕ такође пружа одређени степен смањења ризика за купце и инвеститоре.
За разлику од тога, статистика о глобалном производњи телурума метала није тешко доносити, али је непоуздана, што је најмања. Један од главних разлога за то је што није у интересу рафинерера - често приватних компанија - да објављују информације о производњи и нивоима залиха.
Тржиште потражње за телуријем - и већина мањег метала - није много предвидљивије, зависно од само неколико примјера, као што су соларна енергија и термоелектроника. Укупна количина глобалне производње телурума ограничава могућност размјене од управљања трансакцијама или развојем електронских трговања и терминских уговора. Као резултат тога, купци и продавци овог малољетног метала морају преговарати о готовинским куповинама физичког метала.
Класификација металних пијаца
Због разлика у тржишним структурама, метода признавања цена, као и произведених количина, тржишта метала често су раздвојена у пет група, од којих свака има одлике:
1. Основне метале: Глобално тржиште базних метала може се сматрати најразвијенијим од било које групе метала. У ствари, термински уговори за испоруке бакра и лимова датирају из 19. века. Сада тржишта са трговачким салама широм свијета раде на трансакцијама, што износи трилионе долара сваке године.
Напредни и опциони уговори, као и електронско трговање, допринели су ефикаснијем тржишту. То је оно што може ефикасније одредити шта су купци и продавци спремни платити за одређени метал.
Сходно томе, разлика између понуда и понуде за стандардне базне метале је обично много мања од онога што би се видело за друге метале.
Цене низводних метала, као што су бакарне жице или прах, као и сировине за гориво, као што су бакарне руде и концентрат, могу се купити и продати на основу цена утврђених тржишним стандардом.
2. Челик и феролабине : Иако је добро успостављено, тржиште челика није толико сазрело као тржиште базних метала. Ово је првенствено због тога што је челик, по природи, мање тржишна роба. Широк спектар оцена и варијансе у облицима, које захтевају бројни крајњи корисници, отежавају успостављање тржишног стандарда на начин на који је стандардна бакарна катода.
Ипак, ЛМЕ је у 2008. години почео да нуди уговоре на основу 9 различитих врста челичних гајби.
Истовремена берза берзанских робних марки (ЦОМЕКС) започела је трговање топло ваљаним намотајима исте године, док је берза Шангајске берзе започела трговање будућим кинеским ребарима и жицом у 2009. години.
Тржиште феро-лалова, као што су ферроманган и феросиликон, је мање зрело, а цијене се често одређују директно између купаца и продаваца.
3. Мала метала : Цене малих метала, укључујући електронске метале као што су индијум, галијум и германијум и ватростални метали као што су волфрам и танталум, готово се искључиво преговарају између купаца и продаваца. Малог броја учесника на тржишту, као и еволуционих апликација за многе минорне метале, отежава развој напреднијих алата за одређивање инвестиција и цијена.
Међутим, 2008. године, и металски уговори кобалта и молибдена почели су да се тргују на ЛМЕ-у, што их чини првим мањим металима који имају предње тржиште. Транспарентност обезбеђена електронским и подним трговањем, као и утврђеним инвентарима, у теорији, смањује нестабилност цена и пружа тачнију реализацију цијена.
4. Платинум Гроуп Металс (ПГМ) : Због изузетно ограниченог броја ПГМ рафинерера и добављача, цене ових метала традиционално постављају продајне канцеларије главних произвођача. Јохнсон Маттхеи, ексклузивни маркетиншки агент за Англо Платинум (највећи свјетски произвођач платине), поставља велепродајне цијене за сваку од ПГМ два пута дневно на својој трговинској таблици у САД-у, Хонг Конгу и Лондону.
Цене неких метала, као што је осмијум, забележиле су мале промене у годинама, углавном због ограничене употребе, док цене за платину , која има значајну потражњу и од индустрије и инвеститора, свакодневно флуктуира.
5. Драгоцене метали: Искључујући платину , паладијум и друге ПГМ, када говоримо о племенитим металима, расправљамо о злату и сребру . Хиљадама година, оба метала су коришћена као продавница богатства и, не изненађујуће, обојица имају добро успостављена и транспарентна тржишта.
Удружење Лондон Буллион Маркет (ЛБМА) је послује од 1919. године и најчешће је референтно за цену злата, док се на ЦФЕЕКС и Еуронект трговају златном фјучерсом. Разне друге финансијске и инвестиционе компаније нуде деривате, опције, фјучерсе и фондове којима се тргује на тржишту по основу тржишне цене злата.
Иако ЛБМА и ЦОМЕКС такође нуде разне терминске тржишне уговоре за сребро гвожђе, цијене метала се генерално сматрају нестабилнијим од цена злата. Ово је због њене нешто незнатно мање ликвидности (мање купаца и продаваца) и утицаја индустријске потражње за сребром, који је порастао на годишњем нивоу око 90% тражње сребра.
Цене метала на тржишту у односу на цене производа од метала
Док економиста, аналитичари и новинари углавном више брину о ценама на макро тржишту за велике количине индустријских или инвестиционих метала, произвођачи и крајњи корисници захтијевају цијене специфичне за одређени разред, облик и количину метала.
Оно што то значи јесте да, док економисти могу проучавати Лондонску металну берзу (ЛМЕ) цијену бакарне катоде, грађевинске компаније и произвођачи електронике базирају своје буџете по цени бакреног ожичења и бакарног праха.
Без сумње, постоји директна корелација измеу цена које се могу трговати индустријским металима и цена низводних метала, али ова два никада нису иста (слично као што цена брашна може утицати, али не одређује трошкове хлеба). Што се потиче даље од тока са доданом вриједношћу, један број фактора (нпр. Трошкови рада, трошкови енергије и транспорта) почињу да утичу на цијене производа од метала.