Од физичких тржишта до фјучерса и деривата
Роба почињу као тржишна и фјучерсна тржишта
За физичко тржиште је потребна огромна количина капитала и способност прављења или узимања испоруке сировина.
Због тога, само неколико експертских компанија и неке веома добро појединци могу себи приуштити да ођу на ова тржишта. Трговинске физичке робе захтевају не само детаљно познавање карактеристика самих тржишта, већ и разумијевање и стручност када је у питању логистика за транспорт сировина из једне зоне свијета у другу, од производног мјеста до потрошње регион. Физичко трговање роба је компликовано пословање једино за стручњаке у индустрији.
Тржишта фјучерса и фјучерса су локације на којима се робне размјене тргују на берзама. Ови производи су деривати стварних робних тржишта и имитирају акцију цијена која произлази из основне једначине понуде и тражње за одређене производе.
Опције фјучерса и фјучерса често имају механизам испоруке који доводи до репликације акција цена на основним физичким тржиштима робних добара.
Тај механизам испоруке често гарантује равномерно конвергенцију деривативних и физичких цијена у тренутку испоруке у односу на фјучерс уговоре. Ови тржишни инструменти садрже пуно левериџа. Потенцијал се претвара у већи ризик . Често купац или продавац фјучерс уговора може контролисати велику количину робе само са малим износом капитала или депозитом добре вере, који износи само пет до 15 процената укупне вриједности уговора робе.
Левериџ инхерентно у будућим производима захтева да учесници на тржишту преузму огромну количину ризика. Иако купац или продавац фјучерса само треба да депонује депозит на дуге или кратке позиције, увек су у опасности за цјелокупну вриједност уговора. Стога маргина игра значајну улогу у овим возилима. Калкулације марже се јављају свакодневно, а у време повећане волатилности позиви маргине могу се десити у било којој фази током дана трговања.
Адвент ЕТФ / ЕТН производа
Како је 21. века започело и када су се тржишта преселила у нови миленијум, нови производи су дошли на тржиште што је улагање робе учинило једноставним као куповина и продаја акција и обвезница. Увођење берзе којима се тргује на тржишту (ЕТФ) и Екцханге традед нотес (ЕТНс) је довело до трговања робом на ширем адресабилном тржишту него у прошлости.
Први робни ЕТФ био је СПДР Голд Схарес (ГЛД). Овај производ прати цену златног злата и привукао је огромну заинтересованост и учешће на тржишту злата. Остали ЕТФ производи засновани на ценама робних добара слиједили су, као што је нафта ЕТФ САД (УСО) која прати цену Западне Тексас средње сирове нафте, САД Натурал Гас ЕФТ (УНГ), која настоји да реплицира акцију цијена на тржишту природног гаса као и многи други.
Данас постоје ЕТФ и ЕТН производи који прате робу драгоцених и других метала, енергија, меких производа, зрна и пољопривредних производа, животињских протеина као и других езотеричних производа попут дрвета, ђубрива, ретких земних метала и др. Поред тога, постоје ЕТФ и ЕТН производи који покушавају поновити акцију цена у небројеним количинама других класа активе, укључујући акције, обвезнице и валуте.
Прва возила имала су за циљ поновити перформансе робе или друге имовине са дугачке стране или куповне стране тржишта. Међутим, пошто су ови финансијски производи постали популарни, нова питања су укључивала ЕТФ и ЕТН које се цијене у периодима инверзне акције тржишне цене у основним сировинама. Другим речима, ова возила дозвољавају инвеститорима или трговцима да се кладу по нижим ценама, а да не морају да скрате тржиште.
Производи са тржиштем и још већи учесници на тржишту
Ако то није било довољно да задовољи тржишни апетит за ризик, у последњих неколико година постоји много нових ЕТФ и ЕТН инструмената који су се појавили на сцени који садрже саму себе. Дупли или троструки дуги и кратки производи омогућавају најагресивнијим инвеститорима и трговцима да позиционирају у ценама робе и друге имовине путем специјализованих ЕТФ и ЕТН производа.
Као пример, на тржишту високо променљивих природног гаса, два производа су постигла популарност у последњих неколико година. Велоцити Схарес 3к дуго природни гас ЕТН (УГАЗ) и величина 3к кратки природни гас ЕТН (ДГАЗ) постали су веома популарни тржишни производи. УГАЗ тргује просечно више од 2 милиона акција сваког дана док ДГАЗ тргује преко 9 милиона. Ове цифре су почеле од октобра 2016. године и временом се мијењају са волатилитетом и трендом тржишта природног гаса, али можете видјети да је око 11 милиона акција ових два леверагед производа који се тргују сваки дан постали врло популарно. ГЛД, можда најуспешнији робни ЕТФ производ, заузима просјечно нешто мање од 11 милиона акција по трговању на Њујоршкој берзи.
Производи постају главна инвестициона класа
Робни ЕТФ и ЕТН производи донели су сировине улагања, трговину и шпекулације на шире адресабилно тржиште у последњих неколико година. Долазак ових возила је премештао трговину робом из алтернатива у главну инвестициону класу.
Волатилност робе има тенденцију да буде већа него у скоро свим другим класама имовине. Волатилност на тржишту ствара више могућности за добитке и губитке. Дакле, узбуђење цијена које свакодневно креће много, чини сиромашна тржишта веома атрактивним за многе учеснике, поготово што су постала доступна на традиционалним инвестиционим рачунима.
Ризична пирамида са робом
Иако је трговање робом постало много лакше током последњих година, они учесници на тржишту који се баве овим тржиштима морају разумјети могућности као и ризике у свијету сировина. Размислите о трговини робом као пирамиду:
- На самом врху су физичка тржишта. На овим тржиштима, произвођачи снабдевају потрошаче свијета својим захтјевима сировина сировина.
- Тржишта фјучерса и фјучерса су само испод; они су деривати фјучерсног тржишта и механизам испоруке на многим од ових тржишта омогућавају ефикасно конвергирање и корелирање цијена.
- Следећи ниво доље на пирамиду су необрађени ЕТФ и ЕТН производи који често користе опције фјучерса и фјучерса (као и форвард, свап и друге тржишне инструменте) као живе ограде, тако да могу поновити цијену акције.
- Испод непостојећих ЕТФ и ЕТН производа су инструменти за полугу који имају тенденцију да се ослањају на уговоре о опцијама са резултатима турбо пуњења. Све кретање цена у овим алатима које су доступне на нашем стандардном брокерском брокерском налогу данас у свијету роба представљају одраз цијена акције која се одвија на физичким тржиштима. Међутим, увијек запамтите да су ЕТФ / ЕТН производи деривати деривата.
Приликом трговања ЕТФ или ЕТН производима, учесници на тржишту морају имати потпуно разумијевање ризика и потенцијалних награда одређених возила. Такође морају схватити основе трговања робом. Ако не, ризик од губитака драматично се повећава. Док су роба постала главна инвестициона возила, знање о робама остаје високо специјализовано. Вентуринг у пословање сировинама захтева пуно домаћег задатка и студија како бисте стекли алате који ће повећати ваше шансе за успех.