Сорос је тврдио да је злато највећи балон. За разлику од непокретности , нафте или акција корпорација, она има врло мало основних вредности на основу којих би се засновала реална цена.
Сорос је изгледао као будала када је то рекао на Давосовом Светском економском форуму. Још годину дана, цена злата је порасла. 5. септембра 2011. године достигао је свој рекорд у вредности од 1.895 долара. Да ли је овај запис био само врхунац мехурића?
За разлику од других инвестиција, већина вредности злата није заснована на њеном доприносу друштву. Људима је потребно становање за становање, њима је потребно уље да возе свој ауто. Вредност акција заснива се на доприносу представљених корпорација. Али највећа употреба злата је за луксузне предмете. Накит користи 52 процента злата минираног сваке године. Индустрија користи само 12%. Остатак (34%) се користи за званичне фондове и инвестиције.
Из тог разлога, Сорос је тврдио да је злато највише подложно "лудилу гомиле". Његова теорија рефлексивности рекла је да су цене обликовале перцепцију вриједности имовине колико и основе. Он је створио петљу гдје су повећања цијена обликовала перцепције.
Пошто су трошкови порасли, такође су и основни. Ове повратне петље постају самоодрживе. Мешавина се надувала док није постала неодржива. Његова кључна тачка је да се спиралне цијене обично настављају дуже него што било ко мисли да хоће. Колапс је као резултат погубнији.
Више од било које друге робе , цена злата расте углавном зато што сви мисле да ће то бити.
На пример, људи верују да је злато добра заштита од инфлације . Као резултат тога, људи га купују када инфлација расте. Али нема основног разлога да се вредност злата повећава када падне долар. Једноставно зато што сви верују да је то тачно.
Три године након што је злато погодило свој врхунац, пала је за више од 800 долара за унцу. Он је пао на 1,050.60 долара за унцу 17. децембра 2015. године. Од тада се повећао на 1.300 долара за унцу, јер је долар ослабио . Али не постоји инфлација, а берза поставља нове записе. То је само перцепција могућих инфлација, услед падова долара, који шаље цене злата више.
Зашто је злато погодило свој врхунац у 2011. години
До 1973. цене злата су засноване на златном стандарду . Савезна влада је наложила да злато вреди 35 долара за унцу. Када је председник Никон одузео Америку од златног стандарда, тај однос је нестао. Од тада, инвеститори су купили злато из једног од три разлога.
- Заштити од инфлације . Злато држи вредност када долар пада.
- Као сигурно уточиште против економске несигурности.
- Заштити против пада берзанског тржишта . Истраживање које је провео Тринити Цоллеге показују да цене злата обично расте 15 дана након несреће.
Сва три разлога су била у игри када је злато достигло врхунац у 2011. години. Инвеститори су били забринути због тога што Конгрес не би подигао плафон дуга , а САД би одузео свој дуг .
Тржиште златних бикова почело је 2000. године, пошто су инвеститори реаговали на кризу И2К (1999) и пуцање техничког балона на берзи (2000). Економска неизвјесност око напада 11. септембра подстакла је цијене у 2001. години, док је пад долара између 2002. и 2006. године подигао страхове инфлације. Инвеститори су убрзали злато као сигурно уточиште током финансијске кризе 2008. године, а затим су купили више злата када је програм квантитативног олакшања Федералне резерве креирао више страховања од инфлације. У 2010. години дошло је до неизвесности око утицаја Обамацара усред споро растућег опоравка.
До 2012. године већина ове несигурности нестала је.
Економски раст се стабилизовао по стопи здравља од 2,0 до 2,5 процената. У 2013. години, берзанско тржиште је премашио свој претходни рекорд у 2007. години. До краја 2013. године, Вашингтон се вратио у стање греде уместо трајне кризе. То је зато што је Конгрес усвојио двогодишњу резолуцију о потрошњи.
Колико далеко цене злата могу пасти
Цена Голда никада неће пасти испод трошкова да би је ископала из земље. У зависности од тога колико је ново истраживање учињено, то је између $ 500 - $ 1,000 за унцу. Најгори случај, цене злата неће пасти испод 500 долара за унцу. Ако јесте, истраживање би престало. Али историјске цене злата су порасле много више од тога. Дакле, вредност злата није заснована на снабдевању.
Историја пре 2000. године открива да, с обзиром на раст тржишта акција, цене злата падају. Од 1990. године није постојала претња инфлације од 4%. Другим ријечима, инвеститори немају разлога за куповину злата. Пошто берзанска тржишта падају на рекордне нивое, цене злата ће наставити да се спуштају.
Шта то теби значи
Од 1979. до 2004. године цене злата су ретко порасле изнад 500 долара за унцу. Пораст рекордних нивоа је резултат најгоре рецесије од велике депресије и њених последица. Сада када се ствари стабилизују, цене злата би требало да се врате на свој историјски ниво , испод 1,000 долара за унцу.
Већина планера саветује да злато чини 10% или мање диверзификованог портфолиа . Ако држите више од тога, разговарајте са својим финансијским саветником пре поновног пада злата.
У Дубини: Зашто Инвестирати у Го лд | Како злато обликује америчку економију | Да ли да купим злато? | Зашто се Сједињене Државе не могу вратити на златни стандард