Да ли амерички дуг странцима угрожава глобалну економију?
То је највеће на свету. Следећи највећи дефицит је Уједињено Краљевство, на 91,4 милијарде долара. Две највеће економије на свијету имају вишак. Кинески суфицит износи 162,5 милијарди долара, а Европска унија износи 387,1 милијарди долара.
Главни трговински дефицит у вредности од 566 милијарди долара био је дефицит текућег рачуна . Дефицит се побољшава с обзиром да Сједињене Државе производе више сопствене нафте захваљујући уљима шкриљаца пронађених у Монтани и Тексасу.
Узроци
Зашто би најбогатија земља на свету требала позајмити новац како би одржала своју економију? То је због трговинског дефицита. Американци троше више на увоз од извоза у САД.
САД су у довољној мјери довољно позајмљене да плате свој трговински дефицит због потражње за америчким трезорским белешкама . Савезна влада гарантује белешке америчког трезора, тако да их инвеститори сматрају најсигурнијом инвестицијом у свијету.
Следећи седам фактора допринијело је великости америчког дефицита тако што је довело инвеститоре у Треасурис.
- Глобална берза на берзама у 2000. и 2008. години послао је инвеститоре који су бежали од акција.
- Да би се опоравили од наредних рецесија , владе су смањиле каматне стопе. То је створило вишак новца који траже сигурно улагање.
- Крајем деведесетих, Аргентина и друге земље Латинске Америке нису платиле зајмове.
- Крајем осамдесетих, тржишта југоисточне Азије су се срушила. Дуго је потребно да се новац врати.
- Крајем осамдесетих година јапанско тржиште стамбеног фонда је срушено. То је смањило економију земље.
- Јапанска банка стимулисала је економију штампањем јена. Јапанске компаније су се прошле, шаљући извоз на америчко тржиште. Разменили су доларе које су примили за домаћу валуту. БОЈ је користио ове доларе за куповину трезорских записа, постајући један од њених највећих власника. То је такође повећало јачину долара и депресивало вредност јапанског јена.
- Кина је исто учинила. Као резултат, Кина је највећи страни власник америчког дуга .
Претња глобалној економији
Многи стручњаци широм свијета сматрају да је дефицит текућег рачуна САД највећа претња глобалном просперитету. Конгрес је први забринут када је дефицит у 2006. забележио рекордних 803 милијарде долара . То је био драматичан пораст са 120 милијарди долара у 1996. Конгрес је био забринут јер ниједна земља никада није имала буџетски дефицит који је велики. Већина експерата се сложила да је неодржива.
Канцеларија конгресног буџета извијестила је да је између 1997. и 2005. године амерички дефицит текућег рачуна порастао са 1,7% на 6,1% бруто домаћег производа . Другим речима, Америка је позајмила 6,1 одсто укупне производње у 2005. години како би платила увоз.
Већина је одржана у америчким државним обвезницама . Између 2003. и 2006. године, страни холдинги порасли су за 50 одсто, са 1,45 билиона долара на 2,13 билиона долара. Странци су имали више од 40 одсто трезорског дуга који је држао јавност .
Али може вас изненадити да знате ко поседује највећи део државног дуга . Иако је Кина највећи инострани власник, то је национални фонд за социјално осигурање који највише захтева.
У 2005. години, страни инвеститори су такође поседовали 13.6 трилиона долара у САД
активе, као што су акције и некретнине. То је било 109% укупног БДП-а. Ако су страни инвеститори позвали своје зајмове и продали сву своју имовину, требало би више од годину дана да америчка привреда генерише довољно прихода да би све повратила.
Американци су такође имали девизну имовину која би могла бити продата. Али то није било довољно. Чак и након продаје свих страних средстава, Сједињене Државе ће и даље дуговати 20 посто годишње производње.
Једина величина дефицита изазвала је забринутост да ли ће америчка привреда моћи да поврати пристојан повратак инвеститорима. Нико не зна шта би то могло бити, јер ниједна земља с привредом која је овај велики никада није имала дефицит овог великог. Ако су страни инвеститори успаничили и почели да продају америчку имовину по било којој цијени, то би могло довести до колапса вредности долара.
То би створило глобалну економску кризу.
Током рецесије дефицит текућег рачуна је нестао пошто је трговина и финансирање суше. Али фактори који су проузроковали дефицит остали су. То укључује висок потрошачки дуг , амерички дефицит и дуг федералног буџета и високе стопе штедње у Јапану и Кини . Ако се не адресирају, ови фактори ће ограничити амерички економски раст.
Како смањити претњу
У 2007. години, ЦБО је пријавила двије опције Одбору за буџет Представничког дома . Прва је била повећање личне штедње без пореских подстицаја. Већа стопа домаће штедње обезбедила би неопходни капитал без позајмљивања у иностранству. Добар начин повећања стопе личних уштеда биће аутоматска одбитка плате за 401 (к) планове. Студије показују да су људи више вољни да спасу ако не морају донети одлуку. Ако се морају одбити од одбитка на платном списку, они то не чине.
ЦБО је такође затражила од Конгреса да детаљно размотри опције које ограничавају трошкове здравствене заштите. То је једна од највећих компоненти владине потрошње . Смањење које би смањило буџетски дефицит. То је исто као повећање националне штедње.
ЦБО је упозорио да ће њене сугестије омогућити смањење личне потрошње . То доводи до скоро 70 одсто раста БДП-а . Већа стопа штедње довела би до нижег стандарда живота у САД. Већина политичара не би се залагала за промјене због пријетње да неће бити поново изабрана.
Међутим, ЦБО је рекла да је то пожељно смањеном доларском паду и ризику изненадног колапса долара.
Зашто неки нису забринути
Упркос горе наведеним аргументима, многи стручњаци тврде да ће сама величина и значај америчке привреде спречити било какав катастрофалан пад. Све земље зајмодаваца радо ће радити како би привукле америчку економију. Они знају да ако се амерички брод сруши, сви њихови бродови ће такође.
Схватају да ће у неком тренутку друге земље престати да позајмљују новац Сједињених Држава за куповину своје робе. Али очекују да ће процес бити стабилан и са мало негативног утицаја.
Растући дефицит текућег рачуна у САД полако чини друге инвестиције атрактивнијим. То се истовремено јавља још пет фактора.
- Глобална берза постаје транспарентнија.
- Латинске Америке и земље југоисточне Азије постале су отвореније за улагања.
- Јапанска економија полако расте. Неки чак кажу да је земљотрес Јапана на крају могао да подстакне економски раст .
- Многе централне банке нису смањиле стопе ниже као што су америчке федералне резерве чиниле. То чини обвезнице својих земаља изгледати привлачније.
- Амерички сенатори врше притисак на Кину да подигне своју валуту како би Сједињене Државе омогућиле да постану конкурентније. Што већа Кина дозвољава њеној валути да расте, мање Трезора примећује да је то потребно.
Али ЦБО има последњу реч. Упозорио је да ће чак и постепени пад вриједности долара довести до нижег америчког животног стандарда. То би подстакло каматне стопе и створило инфлацију од увоза с вишим ценама.