МЕРВАЛ (МЕРцадо де ВАЛорес) је најважнији берзански индекс у земљи, чинећи га кључним барометром за здравље земље и региона.
Од септембра 2015. године, индекс МЕРВАЛ-а имао је 13 компоненти у вриједности од 9,631.94 Аргентинског долара. Током протеклих седам година, индекс је цењен од око 2.000,00 до краја 2008. године на ове нивое данас.
Компоненте индекса МЕРВАЛ
Индекс МЕРВАЛ се састоји од 13 различитих компоненти које су одабране тржишним уделом, бројем трансакција и цијеном котизације. Са базном ценом постављеном 30. јуна 1986. године, на 0,01 аргентинског песоса, индекс се ажурира сваке три месеца на основу тржишног учешћа у претходном периоду како би се осигурало да је индекс адекватно разноврсан.
Од септембра 2015. године, компоненте укључују:
- Алуар Алуминио Аргентино САИЦ
- Петробрас
- Банцо Мацро СА
- Социедад Цомерциал дел Плата СА
- Емп. Дист. Цом.Норте
- Терниум Сидерар
- ББВА Банцо Франц
- Групо Финанциеро Галициа СА
- Пампа Енергиа СА
- Петробрас Аргентина СА
- Танарис СА
- ИПФ СА
Улагање у индекс МЕРВАЛ
Амерички инвеститори који траже излагање индексу МЕРВАЛ имају неколико различитих опција.
Многи фондови којима се тргује на валутама нуди изложеност економији Аргентине и вероватно ће имати прекомерну тежину ових 13 компанија, док амерички депозитни листови (АДР) нуде више директни начин за изградњу изложености неким од индексних компоненти.
Аргентински примарни ЕТФ је Глобал Кс Фундс ФТСЕ Аргентина 20 ЕТФ (НИСЕ: АРГТ), који укључује 20 највећих и најликвиднијих компанија које директно учествују у аргентинској економији, али нису наведене у Аргентини.
Многе компаније које поседује ЕТФ су АДР верзије чланова индекса МЕРВАЛ.
Неке популарне АДР које директно инвестирају укључују:
- Тенарис СА (НИСЕ: ТС)
- Банцо Мацро СА (НИСЕ: БМА)
- Телецом Аргентина СА (НИСЕ: ТЕО)
- ИПФ СА (НИСЕ: ИПФ)
- Петробрас Аргентина СА (НИСЕ: ПЗЕ)
Важни ризици за разматрање
Инвеститори треба да буду упознати са неколико ризика пре него што изврше новац за компоненте индекса МЕРВАЛ или друге Аргентинске акције или ЕТФ. Из нестабилног политичког и економског окружења до високог излагања одређеним компанијама, инвеститори треба пажљиво претећи ове ризике пре улагања у било коју од наведених опција.
Ево неких ризика који треба размотрити:
- Глобални Кс фондови ФТСЕ Аргентина 20 ЕТФ (НИСЕ: АРГТ) има прекомерну тежину енергије (39,76%), финансије (16,83%) и информационе технологије (13,28%), док Тенарис СА чини 19,98% свог портфеља и ИПФ СА рачуна за 13,51% од укупног броја.
- Земља се суочава с бројним геополитичким ризицима , укључујући лошу фискалну политику, висок јавни дуг, нестабилну валуту и наговештавање високе инфлације повремено, што је довело до бројних побуна, укључујући економски колапс 2001. године.
- Лидери у земљи имају историју интервенције на валутама и тржиштима капитала како би се извршиле промјене. На примјер, предсједница Цхристина Фернандез де Кирцхнер наметнула је ограничења на ток валуте како би покушала и умјетно утицала на инфлацију.
Кључне тачке за одузимање
- Аргентина је дом треће највеће економије у Латинској Америци, чинећи је популарном инвестиционом дестинацијом за многе међународне инвеститоре.
- Инвеститори могу изградити изложеност са Глобал Кс фондовима ФТСЕ Аргентина 20 ЕТФ (НИСЕ: АРГТ) и многим АДР-има који се баве размјенама у САД.
- Инвеститори треба да буду свесни многих ризика повезаних са улагањем у Аргентину, од политичког ризика до инфлационих ризика.