УИТс против других регистрованих инвестиционих компанија у САД
- Отворени фондови ( заједнички фондови ) 9,6 билиона долара у 8022 фондовима
- Екцханге-Традед Фундс ( ЕТФс ) 531 милијарде долара у 728 фондова
- Затворени фондови ( ЦЕФ ) 188 милијарди долара у 646
- Јединствени инвестициони фондови (УИТ) 28,5 милијарди долара у 5,984 повјерења
Упоредите наведене бројеве са 1990. и 1998. годином:
- Отворени фондови (заједнички фондови) 113 милијарди у 3079 фондова у 1990. години, 1,4 трилиона долара у 7314 фондова у 1998. години
- Берзански фондови (ЕТФ) 0 $ 0 у 0 фондова у 1990, 6,2 милијарде у 29 фондова у 1998
- Затворени фондови (ЦЕФс) 59 милијарди долара у 249 фондова 1990. године, 159 милијарди долара у 492 фондова у 1998. години
- Јединствени инвестициони фондови (УИТс) 105 милијарди долара у 12.131 верује 1990. године, 94 милијарде долара у 10.966 УИТ-а у 1998. години
Структурни преглед УИТ-ова
Јединствени инвестициони фонд (УИТ) може се сматрати хибридном инвестицијом; дијелити неке од квалитета заједничких фондова и неке од квалитета затворених фондова.
УИТс, попут затворених фондова, издају одређени број акција. Ове акције називају се "јединице". За разлику од затворених фондова (и отворених фондова), хартије од вредности у оквиру УИТ портфеља не могу се активно трговати.
Портфолио УИТ-а се успоставља на почетку и држи оригиналне хартије од вредности до престанка УИТ-а.
На датум престанка рада акционари УИТ-а добијају приход од своје инвестиције или могу реинвестирати у следећој серији УИТ-а (уколико су доступни).
Сличности у УИТ-у и узајамним фондовима
УИТс су слични фондовима у којима инвеститор може откупити акције (у односу на трговање на берзи) од спонзора УИТ-а.
Али, за разлику од заједничких фондова, спонзори УИТ-а би такође могли да одржавају секундарно тржиште у УИТ-у. Другим речима, спонзор УИТ-а може олакшати куповину и продају између инвеститора како би се избјегло смањење имовине УИТ-а.
- Разноврсни портфолио акција, обвезница или комбинација оба
- Потребно за дистрибуцију капиталних добитака и дивиденде акционарима
- Регулисана од стране Комисије за хартије од вриједности САД
Разлике у УИТ-у и узајамним фондовима
- УИТс имају датум раскида и обострани фондови немају датум раскида.
- УИТС има одређени број акција на издавању, а узајамни фондови континуирано нуде нове акције (осим ако је фонд затворен).
- Имовина УИТ-а не може се активно управљати (инвестиције унутар УИТ-а се оснивају на почетку и углавном се не мењају). Међусобни фондови могу се активно управљати.
Који је проблем код УИТ-ова?
Дакле, у чему је проблем са УИТс? Зашто се имовина озбиљно смањила у УИТ-у у односу на заједничке фондове и ЕТФ-ове? Ово питање је у основи немогуће одговорити. Одговор може бити да су УИТс погрешно схваћени. Али бољи одговор је у томе што се УИТ-ови не продају на тржишту толико као узајамни фондови и ЕТФ-е - са добрим разлогом.
Да ли сте икада читали о врућим УИТ-у? Постоји ли Водич за УИТ-ове на Абоут.цом?
Да ли знате зашто бисте купили УИТ умјесто другу америчку инвестициону компанију чак и након читања овог чланка? Одговор на сва три питања је једноставан "не".
Закључак о УИТс
Можемо сумирати да УИТ-ови нису тако профитабилни за спонзора фонда као и друге инвестиционе компаније, тако да је данас мање створених УИТ-ова него у 1990. години; функција укидања ствара опорезиви догађај за инвеститора; а предности улагања у заједничке фондове и друге инвестиционе компаније превазилазе предности улагања у УИТс.