Потражите еластичне акције с јаком конкурентском предност
Ови јарци су дизајнирани да спрече уљезе, а што дужи и дублнији јарак, заштићен је замак.
Јесте ли знали да компаније такође имају рту? Да ли сте знали да ће вам учење о овим моима помоћи улагачу?
Они нису физички јарки, већ метафорички.
И као инвеститори, можемо испитати ове моје да утврдимо да ли компанија може издржати тешка времена и пријавити јаке финансијске перформансе током времена.
У условима улагања реч "моат" обично се односи на конкурентску предност . Да кажем да компанија има "широк ров" је рећи да има јединствену предност над другим компанијама у својој индустрији. У ширем смислу, може се користити да опише нешто у пословању компаније која служи као заштитна препрека.
Примери ширег моћног залиха
За просечног инвеститора идеалан је фонд који пружа сталан раст током времена и способност да издржи пад на тржишту и тешка економска времена. Дугорочни инвеститори требају тражити да инвестирају у компаније које су отпорне на конкуренцију и промјене услова.
Легендарном инвеститору Варрену Буффету често се приписује кориштење термина "моат" за опис ових компанија. У чланку у часопису Фортуне он наводи: "Кључ за улагање не процењује колико ће индустрија утицати на друштво или колико ће она расти, већ ће се утврдити конкурентна предност било које компаније и, пре свега, издржљивост те предности.
Производи или услуге које имају широке, одрживе мооре око њих су они који доносе награде инвеститорима. "
Дакле, које су неке од великих профила за које је познато да имају широк ров? Амазон дефинитивно може спасти у ову категорију. Компанија сада доминира у области електронске трговине, која представља више од 40 процената онлине продаје у САД, према неким пројекцијама.
Има непревазиђене уграђене ефикасности, складишта и системе ланца снабдевања који га чине веома тешким конкурентима и за онлине и традиционалне трговце на мало.
Валмарт је још једна компанија често похваљена због свог широког рту. Као највећи малопродајни продавач цигле и малтера (са великом операцијом е-трговине) има велики предзнак у својој могућности да понуди велики број производа по ценама које су подцриле конкуренцију. Осим тога, пошто је то дисконтни малопродај, у јединственој је позицији да види јаку продају када економија добро ради и када људи имају мање новца у џеповима.
Идентификација великих залиха
Постоје неке компаније, као што су Валмарт и Амазон, које се лако могу идентифицирати као што имају широке мооре. Али, морови нису увек тако очигледни, посебно са фирмама за које можда нисте познати.
Ако тражите да пронађете акције са широким бродовима, успјешне акције компаније и финансијски извјештаји могу помоћи. Приликом испитивања компаније, постоји неколико ствари које треба тражити:
- Зараде у лошим економским временима . Погледајте да ли компанија и даље делује добро, чак и када се широка економија бори. Ово може бити индикација да постоји нешто о свом послу који му омогућава да остане отпоран у тешким временима.
- Готовина на руци . Многе компаније одлучују да задрже много новца него да га реинвестирају или плате дивиденде. Неки могу тврдити да компанија треба да троши готов новац или да је врати инвеститорима, али има пуно готовине на руку, дају компанији јаком јастучићу ако приходи не испуне очекивања.
- Финансијски учинак у поређењу са конкурентима . Прво, идентификујте кључне конкуренте компаније. Затим поређајте њихове приходе и профит. Ако постоји велика разлика између зараде ваше компаније и оних којима се такмичи, можете рећи да има широк рит.
- Доминација једног производа . Сматра се да Аппле има широк ров, јер продаја иПхоне-а далеко више од оних других компанија. Интел је већ годинама доминирао у полупроводничкој индустрији, јер се чипови углавном користе од већине произвођача рачунара. Популарност ових производа даје овим компанијама чамац, штити их од конкуренције, а понекад чак и неуспјех својих других производа.
- Моћна интелектуална својина . Није неуобичајено да једна компанија има јединствени патент на производу или технологији коју друге фирме имају мало избора осим да користе. Ово може бити снажан покретач прихода који конкуренти не могу подударати.
- Препознавање имена . Да ли је компанија практично синоним за индустрију? Да ли корисници инстинктивно користе своје производе или услуге једноставно зато што су препознатљиви и да су били заувек? Понекад, једноставно дуго, поуздано присуство на тржишту може дати компанији снажну конкурентску предност.
Компанија са широким бродом је обично компанија у коју је вредно инвестирати. Обично значи да је компанија профитабилна у добрим временима и лоша, отпорна на личне вести и доминантна у својој индустрији. Познавање куда пронаћи компаније са великим бродовима и како да улажу у своје акције може бити кључни дио изградње снажног портфолија инвестиција.