Од економског до политичког ризика и све између
У овом чланку ћемо погледати како брзо и лако мјерити и анализирати ризик земље.
Ризик за мерење ризика
Мерење ризика земље може бити незгодан подухват. Од пореских закона до политичког превирања, инвеститори морају узети у обзир стотине, ако не и хиљаде, различитих фактора. На пример, опипљиви потези попут повећања камате могу драматично повредити или помоћи земљи и компанијама и берзи. Али чак и паметан коментар од истакнутог политичара који наговештава на планове за будућност може имати исто толико велики утицај. Пуно тога зависи и од постојећих очекивања тржишта пре него што се крене или се шири.
Ризик земље може се поделити у две групе:
- Економски ризик : ризик повезан са финансијским условима земље и способношћу да отплати дугове . На примјер, земља са високим односом дуга према БДП-у можда неће моћи лако прикупити новац како би се подржала, што доводи до угрожавања своје домаће економије.
- Политички ризик : ризик повезан са политичарима земље и утицај њихових одлука на инвестиције. На пример, очајнички политичари који подржавају национализацију могу представљати ризик за инвеститоре у одређеним стратешким индустријама.
У неким случајевима, економски и политички ризици се могу преплетати. Економија Аргентине под бившим перонистичким режимима је сјајан пример. У том случају, популистички политичари су спровели политике које су подривале економију, као што су енергетске субвенције и трошење девизних резерви.
Анализирање ризика земље
Постоји много различитих начина да се анализира ризик земље.
Од бета коефицијента до рејтинга , инвеститори имају на располагању низ различитих алата. Међународни инвеститори треба да користе комбинацију ових техника како би утврдили ризик земље, као и ризик повезан са било којим појединачним међународним улагањем или сигурношћу.
Методе које се користе за процену ризика земље могу се груписати у двије категорије:
- Квантитативна анализа : Коришћење показатеља и статистике за одређивање ризика, као што је однос дуга према БДП-у или бета коефицијент МСЦИ индекса за одређену земљу. Међународни инвеститори могу пронаћи ове информације у извештајима агенција за оцењивање, часописа као што су Ецономист, и путем различитих онлајн извора попут Википедије.
- Квалитативна анализа : Коришћење субјективне анализе за одређивање ризика, као што су разбијање политичких вијести / мишљења или реалних гласних гласина. Међународни инвеститори могу пронаћи ове информације у финансијским публикацијама као што су Ецономист и Валл Стреет Јоурнал, као и претраживање интернационалних аггрегатора вијести попут Гоогле Невс-а.
Међутим, најчешћи начин на који инвеститори процењују ризик земље јесте суверени рејтинг. Узимајући у обзир ове квантитативне и квалитативне факторе, ове агенције издају кредитне рејтинге за сваку земљу и дају инвеститорима једноставан начин за анализу ризика земље.
Три најгледаније агенције за оцењивање су Стандард & Поор'с, Мооди'с Инвестор Сервицес и Фитцх Ратингс.
Листа за проверу ризика за државу и друге савете
Међународни инвеститори могу утврдити ризик земље користећи овај једноставан процес у три корака:
- Проверите Совереигн Ратингс : потражите суверене рејтинге земље које издају С & П, Мооди'с и Фитцх како бисте добили основни ниво погледа на ниво ризика у земљи.
- Прочитајте најновије : Претражите на Гоогле вести или другим међународним агрегаторима вести за било какве економске вести око земље као вид квалитативног истраживања или проверите јавне изворе података као што су Међународни монетарни фондови или Светска банка.
- Проверите ризик имовине : утврдите ризик специфичног улагања посматрајући квантитативне факторе, као што је бета коефицијент - већи бета коефицијент је једнак већем ризику.
Али, само зато што је земља ризична, то не значи да би инвеститори требали то игнорисати. Понекад повећани ризик једнак је већем потенцијалном повратку. На примјер, земља која пролази кроз економску реформу можда је сада ријетка, али његова дугорочна будућност може бити свјетлија као резултат. Стога, међународни инвеститори могу и даље укључити ризик у разноврсни портфолио како би се побољшао потенцијални принос.
Ево неколико савета које треба имати у виду приликом разматрања ризичних инвестиција:
- Останите разноврсни : Разноврсни портфолио може помоћи у ублажавању ефеката било које сигурности која се нагло смањује. Покушајте и ограничите било коју сигурност од рачуноводства за више од 5% вриједности портфолиа.
- Хедге Иоур Бетс : Неке стратегије, попут писања покривених позива или опција за куповину индекса, могу помоћи у заштити од пада тржишта. Напредни инвеститори могу да размотре ове опције.
- Пратите ситуацију : Увек водите рачуна о својим инвестицијама. Ствари се могу брзо мијењати на међународним тржиштима - нарочито ризичним - па се уверите да видите тамне облаке прије удара олује.
Доња граница
Међународни инвеститори требају бити свјесни многих различитих фактора ризика који утичу на њихова улагања, укључујући економске и политичке ризике специфичне за земљу. Провјеравајући суверене рејтинге и обављање неке дужне марљивости, они могу осигурати да њихов портфолио није претерано изложен.