Зашто Сирова нафта?
Сирова нафта је једна од најважнијих производа када су у питању и глобалне финансије и геополитика.
То је зато што се производња и већина резерви енергетске робе јављају у једној од најхладнијих региона свијета, на Блиском истоку. Потрошња је широко распрострањена, људи и предузећа широм света зависе од нафте и нафтних деривата за енергију која чини свет радом и кретањем.
Као можда најтраженија и свеобухватна роба, цена акција у сировој нафти утиче на друга тржишта. Једна класа имовине која је генерално одговорна промјенама цијене нафте је власништво. Многе компаније су потрошачи нафте, а нижа цена дозвољава овим компанијама да смање цене и тиме их учине конкурентнијим. Нижи трошкови енергије смањују трошкове продате робе, чиме повећавају профитне марже. За поједине потрошаче, ниже цене нафте су добра ствар - то значи више дискреционих прихода. Међутим, за оне који се баве производњом нафте, истраживањем или услугама за нафтну индустрију, нижа цена сасвим супротно.
Штавише, утицај нижих цена нафте на потрошаче је мање важан од произвођача . За потрошаче, нижа цијена нафте само утиче на део свог укупног пословања. За произвођаче , ниже цијене нафте утичу на целину свог пословања.
На америчким тржиштима капитала постоје бројне компаније које су укључене у све аспекте тржишта нафте.
Ове високо капитализоване компаније су важне компоненте индекса које инвеститори и трговци гледају свакодневно. Стога, нижа нафта има тенденцију негативног утицаја на индексе акција и цијене акција уопште. Међутим, у 2015. и почетком 2016. године дошло је до одступања између цене акција нафте и нафте. Цијена сирове нафте је у јуну 2014. године трговала са преко 107 долара по барелу. У то време цена Енерги Селецт СПДР-а (КСЛЕ), ЕТФ нафтних залиха у САД, износила је преко 101 долар по акцији. Током јануара 2016. цијена сирове нафте НИМЕКС активног месеца пала је на најнижи ниво од маја 2003. године, када се 20. јануара трговало с падовима од 26,19 долара по барелу. КСЛЕ се померио ниже с сирово нафтом, истог дана ЕТФ је трговао на падинама од 49,93 долара по акцији. Међутим, у мају 2003. године исти ЕТФ је трговао на нивоима који су били испод 22 долара по дионици. Стога, перформансе КСЛЕ-а су зауставиле перформансе сирове нафте.
Један од разлога за заостајање могао је бити да када је нафта направила нову вишегодишњу ниску на око 42 долара у марту 2015. године, брзо се опоравила на преко 60 долара за барел. Крајем августа 2015. године, када је сирова нафта направила још једну нову ниску на 37,75 долара, брзо се смањила на преко 50 долара.
Тржиште капитала крајем јануара могло је ићи на још један опоравак цијене енергије на тржишту почетком 2016. године. Ово се догодило с обзиром да се цијена суседне нафте преселила на висину од 34,82 долара 28. јануара - што је повећање цијене од преко 30% за само осам дана. Истовремено, КСЛЕ се током тог периода померио за око 7 или 14% више.
На крају, цена акција нафте није правилно одражавала акцију у сировој нафти, јер је КСЛЕ и даље добар ниво видјен 2008. године, а сама сирова нафта се смањила. Ово нам говори да је или цена нафте била превише далеко или да је цијена нафтних компанија још увек била у прилици да ухвати цијену робе.
Оваква одступања често стварају прилику. Професионални трговци константно анализирају тржишта која траже дивергенцију. Када се цене активе раздвајају, појављује се прилика за средњу трговину реверсијом.
То значи да једно тржиште које заостаје за другом ће на крају довести до приноса профита онима који га купе и продају другу. У овом случају, продаја КСЛЕ ЕТФ-а и истовремена куповина футура нафте би успоставила трговину или инвестицију која би дала позитивне резултате уколико заостајући ЕТФ ухвати цијену нафте. Још једна последица оваквог одступања могла би бити да би цијене капитала уопште могле да падну, пошто се цена сирове нафте у протеклих неколико месеци тако агресивно померала. Чињеница да су акције које су повезане са сировом нафтом преовлађују у индексима капитала могу учинити ово само-испуњавајуће пророчанство.