У претходном чланку, објаснила сам улогу трговца фјучерсне комисије ( ФЦМ ), као и разлога због којих Комисија за трговину новчаним робама (ЦТФЦ) захтева регистрацију преко Националне фјучерсне асоцијације (НФА) за многе појединце и организације. Постоје и друге регулисане улоге када су у питању тржишта роба роба у Сједињеним Државама. Ове позиције олакшавају раздвајање одговорности и стварање ефикасности унутар индустрије.
У овом делу ћемо погледати улоге уводног брокера (ИБ), придруженог лица (АП), савјетника за трговину робом (ЦТА) и оператера базне робе (ЦПО).
У свијету фјучерсних тржишта постоји много важних улога за професионалце који имају стручност у трговини, извршењу, маргинирајућим пословима , поравнању, брокерингу и чак управљању средствима клијената који улажу на ова тржишта. ИБ или Интродуцинг Брокер је професионалац који је посредник брокера. Међутим, ИБ често има директну везу са клијентом, међутим; ИБ делегира клијентове наредбе о фјучерсу трговачком фјучерсу за извршење, обрачун и поравнање. ИБ добија провизију за налоге усмјерене на ФЦМ. ИБ може да ради за један или више ФЦМ-ова. Улога ИБ повећава ефикасност у томе што дозвољава ИБ да се фокусира на потребе клијената док се ФЦМ концентрише на извршење, трговање и операције пода.
ФЦМ или слична футурес компанија запошљава придружено лице (АП). АП су укључени у подстрекивање или олакшавање трансакције уговора о клијентима, одржавање дискреционих рачуна и учешће на тржиштима фјучерса. Дискрециони рачуни су обично они где ће АП имати дискрецију о куповини и продаји за клијента.
Ови рачуни морају имати писмено пуномоћје у складу са тржишним прописима. У већини случајева, сви запослени у ФЦМ-у морају се регистровати код НФА као АП-ови.
Саветник за трговину робом или ЦТА може бити физичка или физичка особа. ЦТА нуди појединачне савете у вези са куповином или продајом фјучерс уговора, опцијама фјучерс уговора или одређених девизних уговора. НФА захтева регистрацију ЦТА-е, пошто је саморегулаторна агенција за фјучерс индустрију. Док ЦТА делује као финансијски саветник, улога је јединствена за трговину производима на берзама берзи. ЦТА често има дискрецију над фондовима које депонују клијенти. ЦТА има специфичне захтјеве за извјештавање које одреди крајњи регулатор, ЦФТЦ.
Оператор робне групе је физичко лице или фирма која тражи и прима средства од клијената за улагање у робу фјучерса, опције за будућност и свако возило које се бави трговањем на берзама фјучерса у агрегату. ЦПО агрегира средства клијената у базену, а затим улаже ова средства на један централни рачун, чиме удружује тај капитал. Иако постоји пуно сличности између ЦТА и ЦПО, ЦФТЦ има специфична правила и прописе који чине разлику између њих.
Сви ови професионалци, који послују на тржиштима фјучерса, морају положити тест знања који НФА администрира. Тај испит је испит у серији 3. Под одређеним околностима, изузећа су могућа све док регулаторно тело, ЦФТЦ, одобри то изузеће.
Регулаторно окружење за трговање робом и брокерско трговање роком датира из 1970-их када су малопродајни инвеститори постали активни на тржиштима фјучерса. ЦФТЦ је постепено проширила регулаторне захтеве за све стручњаке укључене у ова тржишта.
Тржишта фјучерса функционишу са високим степеном позиције. Стога је потенцијал за значајне добити привукао многе инвеститоре и трговце током протеклих деценија. Када постоји велики потенцијал за профит, увек постоји потенцијал за значајне губитке.
Регулаторно окружење штити не само клијенте ових професионалаца, већ стандардизује правила и прописе у покушају стварања једнаких услова за све учеснике на тржишту.
Измене у Уредби
Избор Доналда Трумпа као председника САД вероватно ће променити регулаторно окружење у свим класама активе, укључујући и фјучерс бизнис. Председник Трумп ће именовати до три нова комесара у ЦФТЦ-у који ће вероватно у будућности предузети практичнији приступ регулацији.