Познајете ризике обвезница у свом ЕТФ-у
Као и друге инвестиције, обвезнице имају ризике. А ако улажете у обвезницу ЕТФ-а , онда би требало да будете свесни ових ризика везивања јер ће утицати на вредност вашег фонда која се тргује на берзама.
Дакле, с тим у виду, ево врста ризика за обвезнице и обвезнице ЕТФ-а.
Ризик од камата
Цијене обвезница имају инверзну везу са каматним стопама. Како се каматне стопе расте, цена обвезнице ће се смањити. Дакле, један од ризика од обвезнице је повећање каматних стопа, што ће смањити цену обвезница. И пошто су обвезнице део ЕТФ-а , повећање каматних стопа ће смањити и вриједност фонда обвезница. Износ смањења фонда обвезница зависиће од стварних обвезница у вези са ЕТФ-ом.
Ризик кривуље приноса
Дакле, знамо да каматне стопе утјечу на цену обвезница, али свака обвезница ће реаговати различито на стопе у зависности од различитих фактора. Цена, доспијећа, купон итд. Дакле, ако је ЕТФ обвезница мини портфолио портфеља обвезница (или средства која прати више обвезница), онда је износ ризика каматне стопе ризик криве приноса. Другим ријечима, колико је осјетљив портфељ обвезница према каматном ризику.
Сваки ЕТФ ће имати другачији ризик криве приноса - осјетљивост на каматне стопе засноване на обвезницама у корелацији са фондом.
Цалл Риск
Свака обвезница има трајање - дефинисану зрелост. Међутим, неки издавачи обвезница имају могућност да раније зову обвезницу. И то је ризик за држача обвезнице. Дакле, с обзиром да неке везе стварају токове прихода, ти токови могу се зауставити раније ако се веза назове.
Ток ваших прихода није гарантован 100%. Ризик за обвезницу и ЕТФ који држи везу.
Ризик за реинвестирање
Обично се обвезнице позивају раније када су каматне стопе испод стопе купона. Тада је носилац предмет ризика реинвестирања. Инвеститор ће морати "реинвестирати" назад у обвезницу са каматном стопом нижим од купонске стопе.
Уобичајено ризик
У суштини, ризик од неизвршења јесте шанса да издавалац дуга не поштује уговор. Он ће "задати" кредит, или у овом случају обвезницу. Дакле, ако имате ЕТФ обвезницу, постоји ризик да би обвезница која је повезана са вашим фондом могла да буде подразумевана. А то би могло имати негативан утицај на укупну вриједност вашег ЕТФ-а.
Кредитни ризик
Постоји корелација између цијена обвезница и каматних стопа. Знамо да је. Осетљивост ове везе је крива приноса, о чему смо разговарали. Међутим, део ове осјетљивости криве приноса је кредитни распон. Подразумевани ризик издаваоца на основу разлике (ширења) у стопама.
На пример, у тежим економским климатама издавачи обвезница имају мање профита или новчаних токова. Новчани ток који би се користио за исплату обавезе обвезнице. Ризик кредитног ширења мјери ризик издаваоца који не испуњава услове плаћања због каматних стопа и економског утјецаја.
У суштини, то је ризик од неизвршења ризика, тако да се говори.
Ризик за смањење ризика
Све обвезнице имају рејтинг, што утиче на њихов профил ризика. Вишеструке обвезнице имају мањи ризик неизвршења у односу на нисконапонске обвезнице. Али логика је да ниско-рангиране обвезнице имају више потенцијала за награду. Дакле, ако ваша обвезница ЕТФ садржи обвезнице високог ранга, онда имате мањи ризик повезан са вашим фонду него што кажете ЕТФ (висок ризик).
Међутим, шта ако неке од обвезница у вашем ЕТФ-у имају нижу оцену (да ли сте умањили рејтинг)? Изненада, ваш бонд ЕТФ сада има више ризика за смањење ризика.
Ризик ликвидности
Ово је ризик који се односи на трговање у и ван ваших обвезничких позиција ... или у овом случају на вашим обвезницама ЕТФ. Ризик ликвидности обвезнице, у овом случају, ће се разликовати од ризика ликвидности обвезнице ЕТФ. У већини случајева, обвезнички ЕТФ ће бити мало ликвиднији од појединачне обвезнице (не увек), јер се неки обвезнички ЕТФ активно тргују на берзама.
Тако да би могао бити мањи ризик ликвидности за ЕТФ него појединачна обвезница унутар фонда обвезница.
Међутим, само да би се поновио, ризик ликвидности обвезнице је ризик да не бисте могли продати своје имовине пре његовог рока доспећа. Можда је мало теже закључати у раном добитку.
Ризик за размјену валута
Ово се односи на стране обвезнице које не исплаћују исплате у домаћој валути. Кад год се бавите обвезницама у страној валути , вриједност ваших приходних прихода подлеже курсу. Дакле, с обзиром да курсеви валуте флуктуирају, тако и вриједност ваших исплата. У њему лежи ризик девизног курса.
Инфлатион Риск
Говорећи о вашим исплатама, као и било који други облик прихода, оне су подложне инфлацији. Значи, вредност исплате се смањује са вишим стопама инфлације. Готовина од вас плаћања неће имати толико куповне моћи у временима веће инфлације. Дакле, имате ризик да се инфлација повећава, купони не вреде толико колико су они у времену нижих инфлација.
Ризик волатилности
Ова врста ризика се односи на обвезнице које се могу позивати (или могу да се стављају). Како се променљивост променљивих мења, тако ће и цена обвезнице. Дакле, с обзиром да стопе флуктуирају горе и доље, цијене обвезница ће се смањити и повећати. Због тога постоји већи ризик да се веза изврши са позивом или стављеном опцијом. Другим речима, повећана волатилност стопа ће довести до повећане шансе да се веза назове (или ће се опција путовати). Како се повећава ризик променљивости, повећава се ризик који се може поднети ризику (или могућем ризику).
Ризик догађаја
Фактори који нису повезани са структуром обвезнице могу повећати ризик. Значи постоје и друге ствари које могу утицати на цијену друге обвезнице, осим каматних стопа, трајања итд. Једна од тих врста ризика је ризик догађаја. Ризик да одређени догађај може утицати на вредност обвезнице или обвезнице ЕТФ.
На пример, рат у другој земљи може повећати ризик повезан са ЕТФ-ом у иностранству . Земљотрес или промена у финансијској клими неке земље могу променити вриједност фонда обвезница.
Или, у случају фонда за корпоративне обвезнице , промене у компанији или сектору могу утицати на вредност обвезнице. Да ли постоји недостатак материјала за сектор? Да ли се два главна играча у индустрији спајају? Неки непредвиђени догађаји могу се догодити, што је увијек додатни ризик за ваш фонд обвезница.
Совереигн Риск
Слично ризику од догађаја ризик суверен је ризик од стране стране владе која утиче на вриједност обвезнице. Промене закона, непоштовање дужничке обавезе (ризик неизвршења обавеза) итд. Влада може озбиљно утицати на цијену ЕТФ-а у иностранству или у домаћој обвезници, тако да увијек постоји суверен ризик.
Иако наведени ризици нису једини ризици повезани са обвезницама и обвезницама ЕТФ-а, они су главне врсте ризика које треба размотрити. Дакле, са било којим улагањем, ЕТФ-ом, обвезницама, обвезницама ЕТФ-а или на неки други начин, водите рачуна о томе да извршите дужну пажњу и разумете ризике . Ако имате било каквих питања, обавезно консултујте свог брокера, саветника или финансијског професионалца пре него што извршите инвестиције.