Вредност инвестирања не купује корпу за куповину у секундама и дисконтинуиране моделе. Не ради се о куповини ништа мање од 3 долара по акцији.
Вриједност инвестирања је проналажење акција које тржиште није правилно процијенило. Другим речима, акција вредна више него што се рефлектује у тренутној цени.
Валуе Инвестор
Вредност инвеститора, можда више него било које друге врсте инвеститора, више се бави пословањем и његовим основама од других утицаја на цену акција.
Основи, као што су раст зарада, дивиденде, новчани ток и књиговодствена вредност, су важнији од тржишних фактора по цени акције. Вредносни инвеститори такође купују и држе инвеститоре који су дугорочно са компанијом.
Ако су основни ставови здрави, али цена залиха је испод очигледне вриједности, вриједност инвеститора зна да је то вјероватно инвестициони кандидат. Тржиште је погрешно вредело залиху. Када тржиште исправи ту грешку, цена акције треба да доживи добар пораст.
Стоцк КСИЗ је смањен за 25% од свог високог пре шест месеци.
Да ли је кандидат за вриједног инвеститора? Можда, али вероватно не. Вриједност инвеститора обично није заинтересирана за претучене акције, осим ако нема основног разлога за пад цијене.
Тржишно право
Ово деси. Међутим, већина времена тржиште је у праву и стога се добија ударац због било каквог броја темељних разлога (смањење зарада, смањење прихода, добри су примјери) или нешто фундаменталне промјене на њиховом тржишту или производној линији.
Фармацеутска компанија има највишу продавницу на тржишту од стране владе - што фундаментално мења компанију. С друге стране, друге фармацеутске компаније могу видјети да су њихове акције обележене чак иако нису део опозива. То би их могло учинити вриједним инвеститорима.
Смернице за улагање вредности
Какву вредност инвеститори траже у потенцијалној инвестицији? Ево неких смјерница прикупљених од различитих вриједносних инвеститора. Инвеститори би требало да се поставе на формулу која ради за њих, али ће вероватно укључити и минимум ових елемената:
- Однос цена зарада (П / Е) у доњем 10 посто свог сектора.
- ПЕГ мање од једног. (Веза ће вас одвести у чланак који објашњава како израчунати ПЕГ.) ПЕГ мање од једне може указати да је акција потцијењена.
- Однос дуга и капитала од мање од једног.
- Снажни раст зарада у дужем периоду. Реални број може бити у распону од 6% до 8% у периоду од 7 до 10 година.
- А коефицијент цена-књига једне или мање.
- Немојте платити више од 60% до 70% од основног капитала по акцији (погледајте доле за више о унутрашњој цијени).
Велики изазов за вриједносног инвеститора и свих инвеститора за то је усклађивање тржишне вриједности и књиговодствене вриједности.
Суштинска вредност
Садашњи рачуноводствени стандарди су адекватни за мерење зграда и опреме (књиговодствена вриједност), али пошто се наша економија преселила у више технологија / знања, многе од ових интелектуалних средстава никада се не појављују на финансијским извјештајима.
Вриједност инвеститора потврђује да је њихова циљна инвестициона компанија много вриједнија као текући бизнис (очекивани токови готовине итд.) Од њене имовине (тржишна вриједност). У многим случајевима, то су нематеријална средства - патенти, заштитни знаци, истраживање и развој, бренд и тако даље - што доводи до очекивања будућег раста, а не тврдих средстава.
Како израчунате вредност нематеријалних средстава? Један чланак из Инвестопедиа.цом нуди корак по корак процеса како би дошао до броја. Доћи до унутрашње вредности акције је компликован процес и постоји низ начина да дођете до броја.
Проналажење унутрашње вредности
Срећом, на Вебу можете пронаћи више мјеста да пронађете број. МорнингСтар.цом израчунава број који он назива "фер вриједност" на својој локацији. Међутим, морате бити члан. Узмите двонедељни бесплатни пробни тест да бисте видели да ли вам се свиђа њихов сервис. Још један добар извор је Реутерс, који такође захтева регистрацију, али је бесплатан.
Међутим, када дођете до стварне или фер вредности, дајте себи маргину грешке помисли да ако је израчунавање погрешно, можда ћете више платити. Ако користите једну од наведених услуга или други извор да бисте пронашли унутрашњу вредност, утврдите да ли су већ фактурисани у маргини грешке. На пример, ако сматрате да је унутрашња вредност 40 долара по акцији, дајте себи маргину сигурности и смањите циљ на 36 долара по акцији.
Закључак
Многи људи су направили богатство користећи приступ заснован на вриједностима за инвестирање. Овај преглед предлаже филозофију која функционише током времена ако сте пажљиво купили и држите на дужи рок.