Многи СРИ заједнички фондови садрже контроверзна предузећа
Ако прочитате информације о фонду у многим инвестиционим породицама, често ће рећи да менаџер неће улагати у компаније које извлаче знатан део свог прихода од одређене активности.
Али шта се сматра значајним? То је интригантно питање одрживог инвестирања.
Размислите о сукобу компаније као што је Генерал Елецтриц. ГЕ је деценијама био укључен у нуклеарну енергију.
Та чињеница само ће га оставити из портфеља већине еколошки одговорних портфолија.
Међутим, ГЕ се истовремено уздигао у веома велику алтернативну енергетску компанију. Производи соларне производе за куће, комуналне услуге и комерцијалне купце. Он производи производе за тржиште хидроенергије, турбине на пару и ветру и опрему за побољшање енергетске ефикасности. С обзиром на потражњу на тржишту, несумњиво је да све представља све већи сегмент ГЕ укупних прихода, а сада се зове "екомагинација", што представља само 25 милијарди долара прихода само у 2013. години.
Под претпоставком да ти приходи расте - и игноришући за тренутак било који други СРИ пропусти ГЕ можда има - у ком тренутку ће ГЕ-е позитивни приходи бити довољно велики да превазидје своје приходе од нуклеарне енергије? За многе инвеститоре одговор никад није. Али за друге који нису толико јасни. Студије случајева нашег вриједносног модела су укључивале ГЕ, док је компанија такођер произвођач нафте и гаса.
Одлуке за руководиоце фондова за одрживе инвестиције нису увек пресушене и суве као резултат ове врсте дилема.
Један од менаџера фондова, Маттхев Зуцк из АХА Социалли Респонсибле Екуити Фунд, пре неколико година није био власник ГЕ из више разлога. Његова дефиниција "суштинског" била је 5 процената. Он је признао да је то "произвољно у одређеној мјери". Али, он је такођер покушао дати свом фонду неку флексибилност поштујући принципе својих клијената.
"Желимо да инвестирамо у компаније у којима њихова примарна дјелатност не укључује ствари у које не желимо бити", каже Зуцк, чији је фонд прегледан за дуван, као и смернице засноване на вјери америчке конференције католичких бискупа.
"Истовремено не желимо бити у позицији да ако неко купи компанију која има неку помоћну операцију која није кључна за профитабилност њиховог пословања, морамо продати холдинг". : Зуцков фонд укључује Емерсон Елецтриц, велику индустријску компанију која се бави производњом вјетроагрегата. Али Емерсон такође остварује неке приходе од нуклеарне енергије. АХА Социалли Респонсибле Екуити Фунд у то вријеме је прегледао нуклеарну енергију. "Они су били укључени у неку опрему за нуклеарне електране, али је минималан", каже Зуцк за Емерсон. "Није стварно материјално".
Да ли је то компромис принципа?
Само ако узмете све или ништа у погледу друштвено одговорног улагања. Али размислите о положају Артхур Алли, оснивача Тимотхиовог плана , о својој инвестиционој ниши - морално одговорном улагању.
"Ми имамо нулту толеранцију на врло субјективној арени", каже он. "Када радите на библијским принципима, почните са разумевањем да нема никаквих праведних.
Не постоји таква ствар као праведна компанија. Постоји разлика између оних који су пасивно неправедни и оних који траже несвјестан програм. "
Осврћући се даље на 2004. годину, кључни део о овој теми остаје анализа Паул Хавкенове природне капиталне компаније за друштвено одговорно улагање која је и даље доступна на овом линку.
Хавкен је ушао у поље како каже да су бољи од просјечног заједничког фонда, али његова анализа је открила неколико разлика. Он је наставио да оснива Глобални глобални фонд по студији случаја и његовом поглављу у нашој књизи Еволуције у одрживом улагању. Тај фонд је сада познат као Арјуна Цапитал, а чија је тврдња слави је ангажовање нафтних компанија о ризику од имовинског капитала.
Постоји много приступа одрживом инвестирању, али поље и даље покушава да на најбољи начин промени напредак.
То је добра ствар, јер ко добије ово право, вероватно ће управљати многим милијардама долара. Све док смо наишли на начин да користимо акционаре и друштво кроз намерне инвестиционе стратегије, то би требало да буде добро.