Вредност раста биткоина је учинила многе да их сматрају својим портфолиом
Нисам био само финансијски новинар. У својој ранијој каријери, провео сам године као финансијски консултант са великом компанијом за управљање средствима, саветујући клијенте о томе како управљати својим портфелима у складу са својим финансијским циљевима и циљевима. Током времена на који сам савјетовао клијенте, типичне инвестиције су биле акције, обвезнице, инвестицијски фондови и, евентуално, одређена ограничена партнерства за оне који су желели некакве "ризичне акције" у својим портфељима.
Управљање и изградња портфолија у том типу засновано је на управљању ризиком додјељивањем средстава између различитих класа имовине, као што су акције или обвезнице. Типична алокација је била 60 посто акција на 40 посто обвезница и бројеви би се разликовали у зависности од ризика који желите да преузмете и старости клијента.
Много година након што сам савјетовао клијенте и када сам испитао питање постављања биткоина на свој рачун за пензионисање, мој приступ се заснивао не само на шпекулацијама, већ и на паметним стратегијама расподјеле средстава које сам увијек користио за себе и моје клијенте .
Али пре него што сте се упустили у специфичности тих стратегија доделе средстава, важно је препознати да је биткоин нешто што се не уклапа у категорију акција или обвезнице. Биткоини нису били и заправо у то време, мало људи је чак почело да расправља о његовој применљивости у инвестициони портфолио и на тај начин дефинише своју категорију инвестиција, уколико се у ствари може сматрати једним.
Међутим, за мене, у то време сам веровао да од кад су биткои имали вриједност деноминирану у доларима и тргивали на размјенама широм свијета, могли би се сматрати имовином која се може инвестирати и стога, нешто што би могло наћи мјесто у мом портфолију.
Шта је "инвестициона имовина"?
Хајде прво да испитамо шта се подразумева "инвестиционом имовином" и ако би битке могли да се сматрају таквим. Најосновније мерење колико инвеститор или било који појединац раде финансијски је кроз процену нето вредности. Нето вриједност је једноставно мерење колико средстава бисте имали након што платите своје рачуне. То је основно мерење које треба да размотри свако ко је икада морао да балансира чековну књигу или шаље дијете на колеџ.
Формула за Нето Вриједност је Актива минус Обавезе.
Што се тиче обавеза, то су дугови које треба платити како би избјегли затворе, лоше кредитне рејтинге или били искључени из вашег дома. То може укључивати рачуне, хипотеке и плаћања кредитним картицама које се морају платити.
Средства су обично ваша уштеда, инвестиције и имовина (кућа, ауто, итд.) Које поседујете. Како би платили своје обавезе, многи од нас морају да користе нашу имовину да генеришу готовину за те дугове.
Наравно, није лако генерирати готовину брзо из имовине попут аутомобила или куће, а за то морамо користити наше банковне рачуне и инвестиције.
Имовина као што је аутомобил или кућа често се назива "неликвидна" имовина јер захтијевају дуготрајан процес стварања готовине, а вриједност или цијена тог средства није толико јасно дефинисана као цијена инвестиције или случаја, што је познато као "текућа" имовина.
Неликвидност средстава као што су некретнине или возила не смањује њихов статус имовине, али је процес вредновања и ликвидације ове имовине потребно за време и не дозвољава брзо достизање датума плаћања рачуна или улагање у велики залиха залиха . Због могућности коришћења "познате" новчане вредности наше штедње и улагања лако или да платимо дугове или стекнемо више средстава, сматра се да су "инвестициона средства".
Процес додавања свих ваших уштеда и инвестиција заједно, без обзира на "неликвидан" имовину, пружа вам могућност разумевања количине новца који имате без потребе за ликвидацијом личне имовине.
За инвеститора, који имају могућност да разумеју вредност вредности "инвестиционе имовине" у било ком тренутку, омогућава вам могућност куповине одговарајућих инвестиционих могућности и продају других када то захтевају промене. На овај начин можете ефикасно управљати вашим инвестиционим портфолиом када ситуације захтевају промене.
Некада сам саветовао клијенте да је паметно куповати само инвестиције за свој портфолио, да бисте могли да пронађете вредност у дневном листу. Цијена акција и обвезница се налазе сваког дана у новинама, а њихова тренутна цена током дана налази се на многим берзама на којима тргују. Дакле, увек имате идеју о томе шта бисте продали или купили имовину. Имовина као што су некретнине и друга имовина су субјективна и захтевају купца са друге стране трансакција који признаје да се ваша вриједност имовине подудара с њиховим.
Хајде да се вратимо на моје разматрање биткоина као "инвестициону имовину".
Најскупља пица икада!
Када су почели битке, било је тешко схватити инхерентну вриједност једног биткоина за сврху одређивања цијена. Један од првих примера коришћења биткоина као валуте за куповину нечега је позната куповина пица од 22. маја 2010. Ово је заправо дан који многи прослављају у битцоин свијету и познат је као дан пица у битцоину.
У то време, биткоин се више користи као бартер инструмент међу онима у свету програмера и програмирања. Биткоми се стварају путем компјутера који су водили програм и они су се користили за плаћање других програмера за њихов рад. Када је технологија била приближно једногодишња, Ласзло Ханиецз, програмер је направио скок плаћања другом кориснику на интернетском форуму од 10.000 БТЦ за две Папа Џонове пице.
Узимајући у обзир да је биткоин достигао високу цену од преко 1.000 долара у новембру 2013. године, вредност тих пица била је преко 10 милиона долара. Сада заиста гарантује свој одмор !!
Време између куповине пица у 2010. и висине од 1.000 долара у 2013. години било је време да се биткоин постаје све популарнији као облик валуте првенствено због способности да посједује биткоин кроз размјену, а не претходни начин њиховог добијања искључиво кроз рударство за њих. Размена која је омогућила ове битцоин трансакције била је Мт. Гок (који је првобитно започео као сајт за продају и трговање картицама из Магиц Тхе Гатхеринг, па тако назив размене).
Да ли је то "инвестициона имовина"?
Раст и пад Мт. Гок је био део историје биткоина, али важан аспект који треба одузети од њега је да је створио први широко коришћени начин трговања долара и других валута за биткоин. Мт. Гок је био размена која је омогућила људима да знају шта су људи спремни да купе и продају биткоин за 24 сата. Колапс Мт. Гок није убио биткоин (иако многи и даље верују у то), док су друге размјене испуњавале празнину и сада свако може купити и продати биткоин на 24-часовној основи кроз бројне размјене.
Због ове способности да вреднују битцоине и да их лако купе или ликвидирају, чини ми се фер да се то сматра " средством које се може инвестирати ".
Али да ли се заиста може узети у обзир за портфолио на исти начин као и капитал или обвезница? На крају крајева, на хиљадама аналитичара пише сваког дана о акцијама и постоји дуга евиденција за оне инвестиције. Број аналитичара који покривају, количина расположивог биткоина за куповину и дневне трансакције тих размјена нису ни близу исте као дионице или обвезнице. Ако бих размишљао о битцоинс-у као "средство које се може инвестирати", морало би се сматрати и много шпекулативнијим улагањем.
Битцоин је "алтернативна инвестиција"
Поштено је рећи у овом тренутку да је биткоин у смислу инвестиционог возила шпекулативни и стога се може сматрати одговарајућим за алтернативни инвестициони рукав свог портфеља. На крају крајева, саветници су (и још увек) саветују клијенте да имају мали део свог портфеља (обично око 10%) уложених у "некорелисана" средства као што су злато, некретнине или хеџинг фондови за заштиту како би се управљала ризик вашег портфеља .
Алтернативна улагања су та средства у портфељу која обезбеђују корелацију са већинским акцијама и обвезницама у портфолију појединца. На овај начин, алтернативни инвестициони део портфолиа може деловати као "амортизер" у временима превирања тржишта тако што има један аспект портфолиа (надам се) другачије реагује на то превирање.
Многи могу рећи да битцоинс можда не припадају инвестиционом портфолију, али успех ЕТФ-а, ГБТЦ који се тргује на нивоу од 50 процената изнад своје вредности нове имовине, показује апетит који инвеститори имају за то. Међутим, и даље је млада имовина и имплементација стратегија расподјеле средстава на вашем рачуну требало би да има преседана да прогања "следећу велику ствар".