Значење "хватања падајућег ножа" је очигледно, али импликације нису. Ова фраза популарних трговаца описује покушај да надокнађује губитке на једнаком капиталу који је брзо изгубио значајан дио своје вриједности покушавајући да га купи на или близу његове ниских тачака, а затим задржава како се понавља, коначно повећајте своје губитке.
То је још једна верзија трговачке прославе: "Немојте се борити са траком." Траке са тикетима су далеко нестале, али опомена живи.
Кратко тумачење би било "Ако тржиште падне, немојте претпостављати да можете знати када да се вратите, ако тржиште расте, не претпостављајте да знате када да продате како бисте ухватили максимум у профиту."
Историјски пример ножног лова
Истраживање и сајт вести ДаилиФКС је развио Индекс спекулативног понашања (ССИ). Индекс подразумева број форек трговаца који имају отворене позиције и дугачке и кратке у различитим валутним паровима и показују однос позиционирања на датом валутном пару, а идеја је да помаже читатељу да разуме промене у расположењу инвеститора тако што приказује динамичке промјене куповином и продајом шаблона.
У једном случају, цена америчког и канадског пара показала је снажно и брзо повећање. Како је цена наставила да расте, ССИ је показао да су се трговци све више кладили против њега и, како се то догодило, изгубили своје опкладе. На крају, с обзиром да је цена наставила растући трговци капитулирала и почела је да иде са трендом.
У том тренутку, УСД / ЦАД је започео велики пад. Током драматичног раста валутног пара и опет током свог пада, трговци су покушали да "ухвате падајући нож", ау оба случаја, нож их је срушио. Губитак опкладе сваког трговца утемељен је на уверењу да је трговац имао неки валидан (и обично "посебан") увид у будуће резултате тржишта.
Психологија која је основа ових аксиома
Психолог Даниел Кахнеманн био је заинтригирао феноменом ножем и заједно са финансијским писцем Валл Стреет Јоурналом Јасоном Звеигом написао је књигу о томе (и многе друге сродне појаве у области пресуде и одлучивања). Књига се зове "Размишљање, брзо и споро". То је књига коју сваки трговац треба да прочита. Оно што истражују Кахнеманн и Звеиг је размишљање иза претпоставке инвеститора или трговца да може ухватити падајући нож - другим ријечима, предвидјети када ће се тржиште окренути. Они то приписују кластеру основних људских особина.
Прво, готово сви имају тенденцију да верују да имају неки посебан увид који им даје предност над другима. Друго, у критичним ситуацијама које се брзо развијају (тржиште које се брзо пада, у коме смо уложени у великој мери је класичан пример), ми се склањамо на наше интуиције. То је варијација борбе или одговора на лет. Када брзо губимо новац, идемо у брз начин размишљања и припремимо се за борбу. Било би нам боље, нагласио је Кахнеманн, успоравањем и одузимањем времена да анализирамо не само ситуацију на тржишту, већ и наш одговор на то. Оно што нас, на пример, узрокује да верујемо да можемо на неки начин вратити оно што смо изгубили једним, драстичним трговачким маневром?
Које су последице ако овај покушај пропадне?
Треће, Кахнеманн испитује преко 50 година понашања инвеститора и закључује да је тржиште фундаментално непредвидљиво . Често то не приметимо. Заправо, целокупна индустрија малопродајних финансија заснована је на нашој спремности да верујемо да, чак и ако немамо какву супериорно размишљање потребну за превазилажење тржишта, можемо да унајмимо некога да то уради за нас. Заправо, како годишњи извештај С & П истиче из године у годину, већина професионалних инвестиционих менаџера значајно помаже тржишту. Они који надвладају у одређеној години углавном не могу да се подударају са тим перформансама током времена.